AI导读：

当前外部不确定性大，国内经济加快转型，需更加关注扩大国内消费需求。业内专家建议提升居民可支配收入和社会保障水平，发挥金融政策作用，扩大高品质服务消费供给，合理把握金融与消费关系，促进消费升级。

当前外部不确定性影响依然显著，国内经济结构正加速转型升级。在此背景下，经济发展和宏观调控需更加聚焦于扩大国内有效需求，特别是消费需求。业内专家指出，前期实施的“以旧换新”等扩消费政策已显现明显成效，未来应继续提升居民可支配收入，并加强养老、医疗、教育等社会保障水平，以从根本上增强居民消费能力和意愿。

专家建议进一步发挥二次分配的收入调节作用，重点扩大中低收入群体的收入占比。据学者测算，在居民可支配总收入保持恒定的情况下，中低收入群体收入占比每提升1个百分点，将带动约2500亿元的消费增量。

随着我国步入高质量发展阶段，居民消费结构不断优化升级，对高品质服务的消费需求持续攀升。专家强调，未来应支持扩大高品质服务消费供给，弥补当前“以旧换新”政策补贴主要集中在耐用消费品上的短期效应，充分挖掘服务消费的增长潜力。中国人民银行推出的服务消费和养老再贷款工具，旨在推动企业提升服务消费供给水平，更好地满足群众需求，这将成为未来宏观政策支持促消费的关键方向。

业内专家还指出，需合理把握金融与消费的关系，金融可从需求和供给两端对消费产生影响。从需求端来看，我国金融体系对消费的支持力度显著增强，2024年末全部消费贷款余额已达58.7万亿元，是2010年末的7.8倍，消费金融类产品也日益丰富创新，居民消费融资便利度大幅提升。从供给端来看，部分普惠领域优质服务消费供给不足，是未来金融政策支持扩消费的重点。

专家提醒，借贷消费是以未来收入为保障的超前消费行为，鉴于我国居民杠杆率已处于较高水平，发展消费金融时需充分考虑消费者的偿债能力，注重挖掘有真实消费需求支撑的消费信贷客户。

此外，理论上降低利率对促消费具有积极作用，但消费贷款利率并非越低越好。对居民而言，即使消费贷利率再低，也存在融资成本，需以收入增长为支撑；从银行角度看，消费贷利率必须覆盖运营成本，确保金融促消费与金融机构自身可持续经营相平衡。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）