近期，多地监管部门叫停了汽车金融“高息高返”业务。这一曾被银行和经销商视为“双赢”的营销模式，在实际操作中逐渐演变为损害消费者权益、扰乱市场秩序的行业乱象。业内专家分析，这种以高额返佣为驱动的营销模式不仅扰乱了市场秩序，更将成本转嫁给了消费者。随着监管重拳出击，汽车金融市场正迎来深度调整，或将回归服务本质，通过科技赋能和差异化竞争实现健康发展。

“耗不起”的补贴

贷款买车成为销售人员主推方案，全款买车反而常常不受待见，全款买车比贷款买车还贵，这些现象不少有购车经历的消费者都有体会。近期，记者以购车人的身份在广州、深圳等地的汽车销售4S店走访，发现不少经销商都以“两年免息”为宣传噱头。此外，部分新能源汽车经销商采取前两年0利息，仅还本金，再将后几年利息升高以实现免息。

5月底，跟我们合作的银行暂停了车贷“高息高返”。银行将15%的车贷返佣比例降为5%，银行补贴车价的力度将大幅减少。一位北京汽车4S店销售经理说道。

所谓“高息高返”业务，是指有的商业银行与经销商合作开展汽车金融业务揽客，银行以高返佣吸引经销商参与，经销商则通过银行返佣补贴车价，在销售端力推合作银行产品。通过这种模式，相关银行可以扩展汽车金融市场份额。

银行赌的就是客户两年后不会提前还款。一位北京购车消费者表示，办理5年贷款，前两年免息，后三年年化利息4%，但前两年的利息要等到第三个月才以“劳务报酬”形式返还。如果想提前还款，还得支付违约金，必须满两年才能申请。

业内一份统计显示，仅30%客户能在两年内结清贷款。这意味着剩余70%的借款人将继续承担高额利息，覆盖银行前期成本。不过，各家银行执行标准不一致，有的银行还可能面临损失。

随着汽车金融行业竞争日益激烈，金融机构为抢占市场份额不断压低客户利率，同时提高对经销商的返佣比例，导致行业利润空间被过度压缩。一方面，部分经销商利用银行一次性支付佣金和允许提前还款的规则，诱导客户提前结清贷款以重复获取返佣，甚至对客户隐瞒返佣事实，严重扰乱了市场秩序。另一方面，消费者权益受到直接损害，例如买车被强制搭售高佣金金融产品，或面临不透明的服务条款。

高额返佣时代或将“落幕”

当前，大部分银行陆续取消“高息高返”政策，包括大额免息等优惠，意味着消费者通过分期贷款购车的成本将显著上升，未来车价的优惠幅度也可能随之缩减。

记者在上海、浙江、江苏等多地的汽车经销商处了解到，他们均已接到银行通知，暂停相关合作。涉及的银行包括工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中国银行等国有大行，也有平安、招行等股份制银行。

深圳一家红旗汽车4S店销售人员透露，之前部分车企“高息高返”甚至能把利率做到5%—6%，如今已经回归至2%左右，5年期贷款仍可2年免息，也能提前还款。不过，当前仍然存在和车险捆绑销售的情况。

随着监管趋严，“高息高返”模式将逐渐退出市场。业内专家认为，未来金融机构需优化贷款产品设计，提供更透明、低成本的金融服务，真正满足消费者需求。同时，经销商应转变盈利模式，减少对金融返佣的依赖，通过提升服务质量增强竞争力。

汽车金融应回归服务本质

整体来看，汽车金融市场正迎来深刻变革，曾经以高额返佣驱动的野蛮增长模式难以为继，行业亟需回归金融服务本质。

一位银行分析师坦言，当前，银行面临利息收入缩水、返佣成本难以回收及信用风险上升三重压力；市场秩序因高额返佣引发的恶性竞争和违规操作而遭到破坏；消费者则可能陷入高息陷阱，面临不透明的金融产品和服务。

招联首席研究员董希淼认为，“高息高返”不具有可持续性。银行本身面临息差收窄压力，长期维持该模式会导致银行增加非常规的经营成本，根本原因在于银行存在获客压力，以及汽车经销商对于汽车消费者的渠道垄断。银行希望通过为汽车经销商提供高额返佣，扩大在汽车消费领域的市场份额。

整体来看，未来汽车金融行业将回归服务本质，金融机构会通过提升审批效率、定制化产品来增强竞争力。科技驱动下，大数据风控将实现精准定价。市场呈现多元化竞争，厂商系金融公司和互联网平台各展所长。在监管规范下，行业将建立透明化体系，切实保护消费者权益，实现健康发展。

（文章来源：上海证券报微信公众号）