信托业再度进入高速发展期，此次的“主角”是证券类信托。中国信托业协会近日发布的《2024年度中国信托业发展评析》显示，截至2024年末，信托业规模逼近30万亿元，同比增长超20%。从资金信托投向来看，投向证券市场的资金信托是行业增长的“主力军”，截至2024年末，资金信托投向证券市场（含股票、基金、债券）规模超10万亿元，占比接近50%，显示信托资金正向证券市场“搬家”。

业内人士指出，在监管政策引导下，信托公司积极转型，主动管理能力不断提升。随着资本市场结构性机会涌现，证券类信托规模增长有望持续加速，证券市场将迎来更多长线资金。

行业规模快速增长

中国信托业协会的统计数据显示，截至2024年末，信托资产规模达到29.56万亿元，同比增长23.58%。这一增长趋势表明，信托业正处于又一个高速发展期。

回顾历史，信托业规模在2010年仅为3.04万亿元，随着房地产行业的高速发展，2017年信托业规模升至26.25万亿元。然而，行业规模的快速增长也带来了主动管理能力欠缺等问题。在资管新规指引下，信托业步入转型期，规模逐渐回落。但近年来，信托业转型效果逐步显现，资产规模持续增长。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，信托业在实施“三分类”业务转型后，资产规模发生显著变化，这是信托业顺应市场需求变化而作出的积极调整。

信托资金加速涌入证券市场

从资金投向来看，越来越多信托资金涌向证券市场。数据显示，2024年末资金信托投向证券市场规模合计为10.27万亿元，同比增长55.61%。其中，投向股票和基金的资金数额为1.12万亿元，占资金信托总规模的5.04%。

在监管引导下，以证券市场为主要投向的标品业务迎来快速发展，成为信托公司转型的重要方向。此外，债券市场的强势表现也吸引了大量信托资金涌入。

今年以来，信托资金仍在持续涌入证券市场，且权益类资产愈发受青睐。数据显示，一季度标品信托成立数量环比增加，其中混合类及权益类产品的成立数量增长显著。

加强主动管理能力是关键

随着信托业转型步入深水区，居民财富向证券市场“搬家”，信托资金入市是大势所趋。然而，业内人士认为，信托公司亟须加强主动管理能力，以适应市场变化。

信托业协会调研数据显示，2024年FOF和MOM类型权益类信托计划规模有所增长，但大多数信托公司在标品业务的人才、公司架构等方面仍有待提升。因此，加强主动管理能力成为信托公司未来发展的关键。

（来源：金融投资报 作者：马嘉悦）