2025年作为“促消费”关键之年，政策利好频出，从中央经济工作会议将扩大内需列为首要任务，到《提振消费专项行动方案》的实施，消费市场迎来了新的发展机遇。与此同时，监管部门针对消费金融行业也密集出台了一系列合规政策，包括加强个人信息保护、规范贷款催收行为等，为行业的合规发展奠定了坚实基础。

在这一背景下，消费金融行业呈现出明显的分化趋势，部分机构凭借创新实现突破，部分则在强监管下探索转型。值此行业变革之际，南都·湾财社推出《消费金融新知》栏目，旨在通过对话行业专家、解读行业动态，探讨合规运营与创新发展的平衡之道，为消费者传递前沿消费金融新知。

格局分化：强者恒强，弱者求变

当前，消费金融行业正处于关键转折点。根据2024年财报数据，行业业绩分化明显。头部机构如蚂蚁消金、招联消金等占据绝大部分市场份额，与中小机构的差距逐渐拉大，“马太效应”显著。

此外，资本补充压力也加剧了行业分化。联合资信分析认为，消费金融公司盈利压力加大，资本内生能力弱化，导致行业股东权益规模增速放缓。

技术赋能：AI提升效率，场景拓宽边界

尽管“马太效应”显著，但部分机构凭借强大的互联网技术，在获客和产品创新方面展现出优势。多数头部机构已将AI广泛应用于智能信贷、财富管理等领域，有效控制了坏账率，缩短了信贷周期。

伴随自主AI大模型的兴起，以及亟待提振的消费市场，“人工智能+消费”预计将成为必然趋势。同时，“场景金融”作为获取用户和沉淀数据的关键，亦成为机构争夺的焦点。消费金融服务正向生活场景延伸，“金融+生活”模式日益丰富。

合规深化：助贷新规重塑行业

在强监管之下，“合规”是消费金融机构不可忽视的话题。2025年发布的《关于加强商业银行与非银行金融机构合作业务管理的通知》（助贷新规），成为行业发展的重要分水岭。

其中，“白名单”机制引发关注，商业银行只能与名单内机构合作，确保信息透明。多家机构已披露助贷业务合作机构名单，多为头部平台，名单制管理将加剧行业分化和洗牌。

助贷新规还进一步规范了消费者权益保护问题，要求充分披露关键信息，明确融资成本规定。然而，2025年以来，仍有多家机构因违规被罚，合计罚款超520万元。

面对政策机遇和监管挑战，消费金融机构如何在严守合规红线的同时，创新产品与服务，实现突围发展？这些议题不仅关乎机构生存转型，也成为消费金融市场能否在新周期中开辟新路径的关键。

（文章来源：南方都市报）