AI导读：

银行理财公司分类监管评级办法已进入试评级阶段，整体导向“质量重于规模”，包括公司治理、资管能力等六大方面。评级结果将影响创新业务试点及投资限制。头部公司试评级结果受多方面因素影响，业绩基准达标率成压力点。评级办法有助于把控理财乱象，推动整改。

理财公司分类监管评级办法近日有了新的进展。据报道，酝酿已久的银行理财公司分类监管评级办法已进入试评级阶段，相关结果已下发至各公司。自去年5月份评级办法征求意见稿发布以来，已历时一年。有理财公司人士透露，目前评级办法仍在调整评估中，预计将在今年底正式落地。

该评级办法整体导向为“质量重于规模”，旨在引导银行理财公司转变单纯追求规模扩张的发展模式。评级要素涵盖公司治理、资管能力、风险管理、信息披露、投资者权益保护和信息系统六大方面，其中资管能力权重最高。评级结果分为1-6级，级数越大表示评级得分越低，越需重点关注。1级或2级的理财公司可优先试点创新业务，而5级或6级的理财公司则被视为高风险，4级及以上的理财公司在非标资产投资、权益类资产投资、衍生品业务等方面将受限。

在具体评价指标中，多项定量指标体现了监管导向，如强调产品业绩达标率、提高混合类和权益类产品规模占比、提高长期限资金占比、压降现金管理类产品规模和委外投资规模等。

针对媒体报道的头部公司试评级结果不佳的问题，有理财公司人士认为，这主要受两方面因素影响：一是评级办法评价逻辑科学，指标设置细致，各公司难以在多项指标中脱颖而出；二是规模较大的头部公司在量化指标计算中相对吃亏，难以体现优势。不过，也有观点认为，头部理财公司表现不佳与其在质量关键指标上的表现较差有关。

多位理财公司人士表示，已就部分指标的数据口径问题提出反馈，期待后续优化结果。在业绩基准达标率方面，多位人士表示压力较大。证监会近期发布的公募基金高质量发展行动方案也强调了业绩比较基准的约束作用，这对银行理财公司同样具有借鉴意义。

此外，理财公司急需提高混合类和权益类产品规模，含权投资比例提高成为重点。在压降委外投资规模方面，理财公司需缩减借助外部管理人投资能力的规模，以满足监管要求。在代销机构管理方面，部分理财公司面临挑战，难以有效评估和管理代销机构。

尽管评级办法意味着理财行业将进入更严格的监管阶段，但理财公司人士认为，这有助于把控理财乱象，推动整改，强化监管是必然趋势。同时，评级办法可能会在一定程度上提高牌照审批门槛，但不会打击机构获取牌照的积极性。

（文章来源：21世纪经济报道）