随着4月21日晚间蚂蚁消金业绩公布，2024年消金公司的经营情况基本浮出水面，呈现出显著的分化趋势。

　　据界面新闻记者梳理，兴业、招联等头部消金机构遭遇业绩下滑，而中邮消金、海尔消金、杭银消金等中部机构则业绩大涨，形成鲜明对比。

　　博通分析金融行业资深分析师王蓬博指出，2024年持牌消金业绩呈现“头部缩表、腰部赶超”态势，整体业绩两极分化明显。部分头部公司营收净利“双降”，资产质量恶化，而中尾部公司则实现业绩增长。

　　4家机构营收过百亿

　　从业绩来看，头部消金机构增速放缓甚至负增长。中国联通财报显示，招联消金2024年总资产、营业收入、净利润同比首次“三降”，但仍领衔营收第一梯队。兴业消金则遭遇全面收缩，营收下滑10.36%，净利润降幅高达79.25%。

　　王蓬博分析称，部分消金机构依赖大额贷款和线下业务，在当前市场环境下显得不够灵活，加之资产质量下降，不良贷款率上升，增加了成本，压缩了利润空间。

　　他进一步表示，头部公司在市场份额争夺中面临更多竞争者，导致市场份额被分流。过去依赖的“高收益覆盖高风险”模式逐渐失效，需进行战略调整和模式转型。

　　不过，蚂蚁消金和马上消金表现稳健。蚂蚁消金营业收入152.13亿元，马上消金营业收入151.49亿元，营收分列行业二、三位。

　　蚂蚁消金作为行业头部，2024年净利润实现大幅增长至30.51亿元。这得益于增资后的一次性拨备计提影响消失，利润回到正常水平。

　　蚂蚁消金以两倍于招联消金的总资产，营收仍不及招联，源于其核心产品花呗属于非现金贷业务，ROE水平处于行业中游。

　　中尾部机构增长迅猛

　　与头部机构不同，中小型消金公司普遍实现快速增长。中邮消金、宁银消金总资产均突破600亿，杭银资产规模超过515亿元。三家机构营收和净利润均有所增长，中邮消金净利润增长54.02%，宁银消金营收增长65.96%。

　　海尔消费金融2024年营业收入和净利润分别为31.68亿元、4.45亿元，实现两位数增长。建信消金也交出成立以来首个完整年业绩，尽管体量小，但也实现了净利润的大幅增长。

　　王蓬博表示，中尾部机构业务基数小，具有更大的灵活性和增长空间，也更容易控制成本。部分机构通过加强股东协同、合作等方式提升经营效益。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮分析称，部分表现较优的中尾部机构过于倚重助贷担保模式，虽短期内业绩靓丽，但助贷新规落地后或受影响。此类机构需及时进行业务调整，打造自营风控与贷后管理能力。

（文章来源：界面新闻）