新华财经北京3月24日电（记者董道勇、郭慕清、朱程）今年政府工作报告提出，鼓励发展创业投资、股权投资，优化产业投资基金功能。今年1月初，国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，为政府投资基金高质量发展指明了方向。

　　近年来，各地国有创投机构纷纷发力，科技成果转化效率显著提升，助力科技型企业不断壮大。多位业内人士指出，政府投资基金通过少量财政资金，撬动更大规模社会资本参与产业投资，在产业升级和动能转换方面发挥了重要作用。

　　聚焦早期硬科技项目“投早投小”

　　当前我国正处于经济转型和科技创新的关键期。成立于2022年的苏州创新投资集团有限公司，依托苏州坚实的实体经济基础，采取网格式投资法挖掘优质项目，截至目前，累计管理基金规模已超2500亿元，携手子基金共同助力超160家企业成功进入资本市场。

　　“硬科技的发展有其自身周期，我们坚持‘长钱长投’，先确定合适赛道，再挖掘潜力项目，通过长期陪伴、持续赋能，帮助被投企业在竞争中脱颖而出。”苏创投集团副总裁朱巍表示，苏州拥有完备的工业体系，苏创投围绕苏州“1030”产业体系开展网格式投资，在助力企业发展的同时，也服务于地方经济。

　　北京亦庄国际产业投资管理有限公司总经理唐雪峰表示，政府投资基金的初衷在于支持地方产业发展，因此，明确需要支持的地方特色产业至关重要。以亦庄为例，目前已形成四大主导产业，包括新一代信息技术产业、新能源和智能网联汽车产业、生物技术和大健康产业、机器人和智能制造产业，正在全面布局未来信息、未来健康、未来制造、未来能源、未来材料和未来空间六大未来产业。

　　唐雪峰认为，政府引导基金的关键词是“引导”，既要“引导”资金，也要“引导”人才，而“引导”人才可能比“引导”资金更为重要。发展政府投资基金并非追求最高财务回报，更重要的是促进产业发展。

　　“亦庄的产业规划清晰明确，政府引导基金配合产业发展，而非无序投资。”唐雪峰介绍说，亦庄通过“产业升级基金＋专项子基金＋市场化子基金”的政府投资引导基金体系，覆盖企业全生命周期，重点包括种子基金、人才基金、科创基金以及产业升级基金。

　　为科技创新企业提供“成长沃土”

　　近年来，我国提出要大力推进现代化产业体系建设、加快发展新质生产力。然而，科技创业风险高，如何提高创新创业的“存活率”，让科技企业稳健发展，成为中国创投行业面临的重要课题。

　　苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司董事长张彦红认为，资本力量助推现代化产业体系建设、带动新质生产力飞跃的关键在于“集群”。

　　“产业集群就像一个热带雨林，是催生科技创新和产业创新的生态系统。这个系统包含大树、灌木、小草、微生物，以及土壤、阳光、空气、水分。市场经营主体是植物，政府统筹协调，各类园区提供土壤，金融提供水分，政策如阳光，各类服务如空气，共同形成‘生命共同体’。这一系统中，各要素相互作用、协同发力，不仅吸引产业集聚，也促使人才、资金、技术、管理、数据等生产要素有机流动、优化配置。”张彦红说。

　　张彦红表示，希望通过资金链带动创新链、服务产业链、支撑人才链，以股权投资为核心，以载体建设为支撑，打造一个活力四射、和谐共生的创新生态系统。这个系统旨在激发产业集群优势，具备深度协同能力，公司在资本赋能产业、载体集聚资源方面重点发力，为科技创新企业提供“金融活水”与“成长沃土”。

　　唐雪峰持类似观点，他表示，亦庄能够设计一系列条件，让企业创新想法变为现实，这是亦庄的独特之处。

　　“亦庄现状如何？还需什么？为何有企业未选择亦庄？如何吸引企业入驻？亦庄持续进行产业升级，不断延伸产业链。”唐雪峰说。

　　耐心资本坚持“长钱长投”

　　据清科研究中心统计，我国私募股权投资市场超七成的资金来源于国有资本，社会化资金参与度低，长期资金如保险资金、社保基金、证券业机构投资者和养老基金等，在私募股权投资基金中的出资占比不足15%。

　　合肥兴泰金融控股（集团）有限公司总经济师高祥表示，兴泰作为国有投资机构，管理的政府引导基金是长期资本的典型代表。

　　“我们管理的合肥市产业投资引导基金无固定投资期限，旨在更好地发挥母基金服务科技创新和产业升级的作用。同时，兴泰积极运用旗下担保、租赁、保理、科贷等丰富的债权资源，与股权投资协同联动，满足企业长期发展的多元化融资需求。”高祥说。

　　高祥指出，耐心资本要做好“长钱长投”，还需构建支持“长钱长投”的管理制度和政策环境。他建议，在募资端，动员有条件的社会资本成为“耐心资本”，解决行业“缺长钱”的问题；在投资端，发挥政府出资的创业投资基金作用，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业，发掘并投资具有长期增长潜力、创新能力和价值积累的企业，带动风险投资等跟投，释放乘数效应，为催生新质生产力创造条件。

　　“应完善体制机制，特别是建立健全长周期考核机制，完善尽职免责和风险容忍等配套制度。”高祥表示，要激励和引导机构和个人投资者成为“时间的朋友”，重点保障科技创新投资行为和中长期投资者的核心利益。

（文章来源：新华财经）