人口老龄化背景下，信托凭借独特优势在养老金融领域走出了一条特色化、专业化、差异化的实践路线，成为养老金融的重要力量。

自中央金融工作会议提出做好“养老金融”等“五篇大文章”以来，金融机构纷纷探索此领域。2025年，中共中央、国务院出台文件明确提出拓展养老服务信托业务。2024年，国家金融监督管理总局也发文鼓励信托公司培育发展养老信托等业务。

信托在养老问题上的优势显著，作为特殊金融工具，信托是天然的养老综合金融服务提供商。除了保值增值，信托还具有财产隔离、保护功能，信托财产的多元性以及产品设计服务的灵活性，能够满足居民养老需求，提供独具信托特色的解决方案。

信托公司近年来实践的方向包括“以房养老”服务信托、家庭财富管理方案、特色养老产品及服务、养老慈善信托等。面对“养老难题”，我国居民家庭财产主要集中在房产，而养老需求日趋综合化、家庭化。信托通过有效盘活和运用居民资产，为养老提供稳定资金支持。

上海信托在实践中给出的经验是，通过对居民资产的有效盘活和运用，为养老提供稳定的资金支持。同时，提供可持续的即期现金流类产品，与收益稳定的资产配置类养老产品相互补充，解决当前养老产品设计大多以实现收益为主要目标，与退休群体实际需求错位的问题。

结合海外经验，“以房养老”或成为破局方向之一。作为一种连接住房、养老和投资理财的金融创新工具，“以房养老”已在全球多地得到发展。上海信托在“以房养老”信托领域持续耕耘，推出“存房养老”实践，老年人无须将房产抵押，更符合中国人养老观念。

当前养老需求已逐渐呈现家庭化、综合化趋势。信托依托家庭财富管理信托账户，整合家庭资金、房产等多元化财产，通过财富管理账户发挥支付、规划、传承等非金融属性，保护老年人财产安全，实现一站式养老。

上海信托创设的“信睿”家族信托、“睿赢”家庭服务信托、“睿思”个人财富管理信托系列产品线，有序衔接、分类分层，服务了超过1万户家庭。同时，通过数智化建设和科技投入，实现财富管理账户中客户财富分配、规划等全流程线上化操作。

养老信托产品需要兼具备老和养老双重定位，在没有税收优惠和刚性兑付的情况下，发挥信托大类资产配置优势，设计持有期限较短、能产生稳定即期现金流的养老信托产品，与个人养老金体系及刚兑保险理财产品形成错位互补。

上海信托正在积极设计具有信托特色的养老信托专属产品，成为第三支柱个人养老金体系的重要补充。同时，运用多种方式参与养老服务基础设施建设，助力养老服务质量提高。

慈善信托也是养老助老的一大特色领域。近年来，慈善信托快速增长，日渐多元。《2024年度中国慈善信托发展报告》显示，2024年助老领域慈善信托全年新增155单。上海信托致力于持续挖掘慈善信托服务社会养老的特色化应用，打造“上信上善”慈善信托品牌。

（文章来源：21世纪经济报道）