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金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，扩大试点范围至18个城市所在省份，并首次明确支持保险资金参与。此举将丰富资金来源，降低运作成本，预计带动股权投资规模大幅增长，但同时也面临风险管理等挑战。

AIC股权投资试点正式扩容！3月5日，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，进一步优化完善试点政策，此举将深刻影响金融市场。

证券时报记者注意到，该《通知》不仅扩大了金融资产投资公司（AIC）的试点范围，还首次明确支持保险资金参与其发起的私募股权投资基金，为市场注入新活力。

自2024年9月起，银行AIC股权投资试点由上海扩展至北京等18个城市，签约金额已超3500亿元，试点效果显著。

扩大试点范围，政策再升级

《通知》从三方面优化政策：一是扩大股权投资范围至试点城市所在省份，吸引更多社会资金参与，降低运作成本；二是支持符合条件的商业银行设立金融资产投资公司，加大对科技创新和民营企业的支持力度；三是允许保险资金参与，发挥长期投资优势，丰富科技企业融资体系。

去年，银行AIC参与股权投资成为一级市场亮点。此次《通知》还放宽了股权投资金额和比例限制，预计新政将带动股权投资规模大幅增长。

险资加入，风险管理待加强

AIC股权投资试点扩容，有助于丰富资金来源，吸引优秀基金管理人，为市场注入活力。然而，银行系股权投资仍面临挑战，如AIC直投风险权重高、民营银行等未参与试点、商业银行股权文化不足等。

全国政协委员何杰指出，应进一步降低AIC风险权重，纳入更多银行参与试点，并鼓励投贷联动。此外，保险资金虽活跃于股权投资领域，但风险管理问题仍需关注。

此次《通知》明确支持保险资金参与，将进一步拓宽资金来源。然而，保险机构投资于股权投资基金和母基金的风险因子仍有下降空间，需持续优化监管标准。

（文章来源：创业资本汇）