消费金融公司正加速不良资产处置进程。2025年初以来，多家消费金融机构纷纷在银登网等平台挂牌转让不良贷款。值得注意的是，这些挂牌转让的不良资产价格普遍偏低，多数项目的起拍价不足账面价值的1折。业内专家指出，未来消费金融行业竞争的关键在于如何进一步优化风控体系。

　　3月4日，记者在阿里拍卖平台上看到，四川锦程消费金融有限责任公司（简称“锦程消金”）已公开发布上万条个人抵押债权转让信息，其中808条个人抵押债权标的正等待拍卖，抵押物主要为房产。

　　类似情况还包括，2月12日，招联消费金融股份有限公司（简称“招联消金”）在银登网集中披露了2025年第1期至第5期不良贷款转让公告，这5期个贷资产包未偿本息总额超过38亿元，最低折扣率低至0.3折。另外，重庆蚂蚁消费金融有限公司（简称“蚂蚁消金”）近期发布的2025年第1期个人不良资产包未偿本息总额为5.81亿元，公开竞价起始价为5020万元，折扣率不到1折。

　　近年来，消费金融公司不良资产处置步伐加快。银登网数据显示，2024年全年挂牌转让和成交的不良贷款规模较2023年增长，消费金融公司不良贷款转让成交规模合计414.4亿元，仅次于股份行。2025年初以来，已有兴业消金、蚂蚁消金、招联消金、捷信消金、锦程消金等多家消费金融公司挂牌转让不良资产包。

　　素喜智研研究员苏筱芮认为，消费金融机构不良贷款转让加速，一方面源于监管部门对不良资产处置的持续关注，另一方面也是机构基于贷后管理现状，希望通过不良资产处置化解潜在风险。不良贷款转让有助于消费金融机构减轻历史负担，将更多精力投入拓客、风控等业务。

　　在阿里拍卖平台和银登网上，挂牌转让的不良资产价格普遍偏低，多数项目起拍价不到账面价值1折。以阿里拍卖平台上锦程消费金融发布的个人抵押债权转让为例，大多本金在10余万元左右，有的挂牌价甚至低至本息0.5折。

　　苏筱芮表示，不良资产包1折以下定价已成常态，部分资产包低至0.1折。消费金融公司确定这类起始价时，会考虑贷款业务属性。例如，逾期时间越长，回收可能性越低，价格折扣越大；件均额度越大，也会影响回款效果。为减轻贷后压力，一些持牌消金公司已在前端收紧准入，从源头避免价格走低。

　　根据2024年上半年消费金融公司业绩，蚂蚁消金与招联消金分别以2715.95亿元、1578.01亿元的总资产规模领先行业。同时，招联消金与蚂蚁消金净利润也位居前列。然而，招联消金不良贷款转让项目披露的加权平均逾期天数较高，反映出行业发展红利期已过，未来将是规模和资源的全面竞争。优化风控体系将成为消费金融行业竞争的关键。

（文章来源：经济参考报）