延续2024年的火热态势，2025年消费金融行业首单消费信贷资产证券化（ABS）发行在即。2月19日，北京商报记者注意到，中国货币网日前披露，河南中原消费金融股份有限公司（以下简称“中原消费金融”）计划于2月24日发行2025年第一期个人消费ABS，发行规模15亿元，这也是年内首个披露ABS发行计划的消费金融机构。此举标志着消费金融ABS市场在2025年再度迎来开门红。

值得一提的是，2024年全年，中原消费金融共计发行近65亿元ABS，发行规模在业内居于首位。随着融资“补血”脚步加快，中原消费金融的贷款放款规模也有明显提升。对于本次ABS发行，中原消费金融方面回应北京商报记者称，募集资金将用于新增个人消费贷款，覆盖更广泛客群，扩大贷款规模是公司结合市场环境、发展目标作出的战略方向调整。

新年首期，优先A级占七成

2月17日，中原消费金融披露《鼎柚2025年第一期个人消费贷款资产支持证券》相关发行公告，详细说明了公司2025年第一期ABS发行规模、交易结构以及各类投资风险等。该期ABS发行规模为15亿元，包括优先A档、优先B档和次级档资产支持证券，其中优先A级占比74.8%，达到11.22亿元。

中原消费金融成立于2016年，注册资本为20亿元，股东包括中原银行、华平亚洲金融投资有限公司、上海伊千网络信息技术有限公司。自2021年获得发行资格以来，中原消费金融在ABS发行方面动作频频，累计通过ABS募集资金超过154亿元，累计发行规模跻身行业第四位。

业内专家苏筱芮指出，中原消费金融持续跟进发行ABS，反映出消费金融公司充分重视“补血”事宜，试图稳步扩大规模，积极拥抱市场化融资渠道，在提升资金实力的同时，能够促进降低融资端利率成本。

中原消费金融方面表示，募集资金将用于新增个人消费贷款，覆盖更广泛客群，尤其是服务传统金融难以触达的“长尾”用户。过往ABS募集的资金整体在扩大信贷投放规模、拓展消费场景与合作渠道、提升市场份额方面发挥作用。

加速放贷，尝到“甜头”

将募资金额用于扩大信贷投放规模，中原消费金融在回复中坦言。在大规模“补血”的加持下，中原消费金融放款规模明显提升，截至2024年6月末，发放贷款规模增长至292.35亿元，不良贷款率为2.14%，资本充足率为12.46%。

业务扩张的直接表现是业绩的提升。2024年上半年，中原消费金融实现营收16.16亿元，净利润2.53亿元，相较上年同期出现增长。在行业整体面临经济形势、市场环境以及监管要求等方面挑战时，中原消费金融保持了稳健的发展态势。

放贷规模大幅扩张，为何资产总额有所缩水？中原消费金融方面回应称，扩大贷款规模是公司结合市场环境、发展目标作出的战略方向调整。在把控资产质量方面，中原消费金融构建了一个涵盖“获客+授信准入+贷中管理+贷后管理”全流程的智能风控体系。

北京市社会科学院副研究员王鹏指出，中原消费金融在资本市场上的融资能力较强，能够通过ABS等创新金融工具有效拓宽融资渠道，优化资本结构，市场认可度不断提高。

融资成本降了，贷款利率也降吗？

谈及消费金融公司发行ABS的影响，“降低融资成本”是显著优势。随着ABS产品的频繁推出，中原消费金融融资成本呈现明显下降趋势。以2024年发行的4期ABS为例，优先A档的发行票面利率从2.5%下降至2.04%。

融资成本整体下降，传导至资产端表现为公司产品利率的下降。中原消费金融本次ABS入池资产贷款年利率不高于24%，加权平均贷款利率为18.74%。不过，也有用户反馈综合贷款利率超过24%，对此中原消费金融在发行说明中进行了风险提示。

业内专家苏筱芮认为，低成本融资水平有利于传导至资产端，推动产品利率进一步下行，从而更好地服务金融消费者。消费金融公司需要关注不同融资方式的特点，结合自身需求选择合适的融资方式。

王鹏预计，年内消费金融公司ABS发行融资将继续保持活跃态势。随着消费市场的逐步回暖和居民消费升级趋势的加剧，消费金融公司的业务需求将不断增加，对融资的需求也将相应提升。

（文章来源：北京商报）