中信建投基金：权益市场接连大涨，债市情绪承压

上周（8.11-8.17）债市收益率再度上行，国债期货TL收在一周低点，30年国债活跃券接近2.0%，资金不稳让债市没有企稳基础，股市则继续走强，对债形成压制。资金方面，DR007运行在1.3-1.55%区间，逆回购累计净回笼4149亿元，央行合计净投放851亿元。一级市场方面，利率债累计发行5557亿元，日均发行量处于较低水平。二级市场方面，全周债市下跌，十年国债活跃券250011中债估值收益率累计上行5.65bp。

长江证券：股强债弱格局延续，收益率曲线"熊陡"上行

上周（8.11-8.17）债市收益率大幅调整，主要源于股票市场持续上涨抑制债市情绪，股债跷跷板效应明显。各期限和品种的债券收益率均上行，中长端调整幅度较大，收益率曲线呈现“熊陡”走势。10年期国债收益率较前一周上行6BP至1.75%。一级市场方面，受债市调整影响，地方债等品种发行规模减少，利率债和信用债规模合计较前一周减少3500亿元左右，发行利率整体逐日上行。

一创固收：股市走强，债市承压

上周（8.11-8.17）债市收益率再度上行，国债期货TL收在一周低点，30年国债活跃券接近2.0%。周一匿名资金重回1.3%，打碎降息预期，资金不稳让债市没有企稳基础。股市则继续走强，沪指创四年新高，对债形成压制。周中无论是国债发行、社融数据较差或者财政贴息等信息，均对市场的影响有限。

东吴证券：未来债市调整幅度或有限

上周（8.11-8.17）债市震荡偏弱，利率债不同期限收益率多数上涨，信用债跟随调整。展望后市，短期权益市场持续走强分流债市部分资金，对债市形成负面影响，短期或难修复。但经济基本面有走弱迹象，下半年下行风险仍存，中期宏观和货币政策仍有宽松预期，债市调整幅度或有限。

华西宏观固收：市场中可灵活做空的机构，开始利用债市的极致悲观情绪实施“逼多”

7月关键基本面数据弱于预期，但市场风险偏好仍处高位，股市不断创新高，债市持续调整。8月以来，可灵活做空的机构利用债市悲观情绪实施“逼多”。如果债市选择修复方向，需及时追加久期；如果债市继续“崩溃”，可考虑少量多次买入。从性价比角度看，30年国债与10年国开的性价比均优于10年国债。

中泰固收：债券连续调整，或暂不具备上涨条件

中泰固收指出，上周债市出现陡峭式下跌，长端和超长端调整幅度较大。当前债市交易主线可能不在于数据，债券问题或源于资产本身。资产端债券性价比表现不足，负债端没有增量，配置盘持续缺位。总结来看债券目前作为弱势资产，无论从票面价值还是交易价值上都不存在明显空间，30年活跃券在周五调整后已超过前期高点，挑战2.0%关键点位。

（文章来源：财联社）