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中信证券、招商证券成功完成全市场首批公司债续发行，标志着债券续发优化融资结构模式正式向公司债领域拓展。此举受到政策改革与鼓励影响，投资机构认购踊跃，续发行机制为发行人和投资者提供更多便利，助力债券市场高质量发展。


财联社5月30日讯（记者林坚）作为公司债续发行的两家试点发行人，中信证券、招商证券于5月29日成功完成全市场首批公司债续发行，标志着债券续发优化融资结构模式正式向公司债领域拓展。此举受到政策改革与鼓励的显著影响。

近年来，多个重要文件及会议均强调发挥资本市场功能，提高直接融资比重。同时，上交所债券市场持续完善制度机制，优化产品创新。5月21日，上交所发布通知，试点开展公司债券“续发行”业务。随后，中信证券和招商证券相继公告，对其存量公司债进行续发行，规模分别不超过30亿元和20亿元。

公司债券续发行是指在交易所上市挂牌的存量公司债券的发行人进行增量发行，并将增量债券与存量债券合并上市挂牌。续发行机制有效提升了债券市场流动性，增强了市场活跃度。

发行结果显示，投资机构认购踊跃。中信证券成功发行20亿元，招商证券成功发行15亿元。商业银行、银行理财、证券公司、基金公司、保险公司等机构积极参与认购，如招商证券续发行债券申购规模达64亿元，认购倍数高达4.3倍。

续发行机制的核心影响在于为发行人和投资者提供更多便利。其一，依托续发行“灵活扩容”优势，优化债券发行定价流程，构建起更贴合市场供需的发行机制。其二，续发行有助于发行人实现资金有效整合与统筹安排，提升债券二级市场流动性。其三，续发行债券基础条款与存量债券一致，投资者评估流程简化，参与效率提高。其四，续发行机制简化发行流程，有利于发行人把握市场窗口，高效完成融资。其五，在当前利率波动环境下，续发行机制赋予发行人更大灵活性。其六，这一机制为资本市场长期稳定发展注入新动力。

两家券商均表示，将以多元产品与优质服务助力债券市场高质量发展。中信证券将持续发挥头部券商引领作用，深化债券市场创新。招商证券将充分发挥专业机构能力，助力创新机制推广落地。

（文章来源：财联社）