AI导读：

债市周四横盘整理，国债期货主力半数收平，银行间现券收益率日内振幅较小。公开市场单日净投放900亿元，短端资金利率延续下行。机构认为，短期宽货币博弈告一段落，长债收益率整体下行空间不大。

新华财经北京5月22日电（王菁）债市周四（5月22日）横盘整理，期限券表现均持稳，国债期货主力半数收平，银行间现券收益率日内振幅多在0.5BP以内；公开市场单日净投放900亿元，短端资金利率延续下行。

机构认为，短期宽货币博弈告一段落，下次降息窗口预计至少等到三季度。考虑到基本面大方向没有逆转，资金中枢也已经回落，长债收益率整体下行空间不大，债券投资需谨慎。

【行情跟踪】

国债期货收盘多数持平，30年期主力合约跌0.04%报119.520，10年期主力合约涨0.01%报108.815，5年期主力合约持平于105.980，2年期主力合约持平于102.366。

银行间主要利率债收益率窄幅波动，10年期国开债“25国开05”收益率上行0.25BP至1.74%，10年期国债“25附息国债04”收益率上行1BP至1.684%，30年期国债“23附息国债23”收益率下行0.5BP至1.9115%，7年期国债“25附息国债07”收益率下行0.25BP至1.61%。

中证转债指数收盘下跌0.32%，报429.67点，成交金额503.22亿元。多只转债跌幅较大，同时也有部分转债涨幅明显。

【海外债市】

北美市场方面，美债收益率集体上涨。亚洲市场方面，日债收益率多数回升。欧元区市场方面，10年期法债、德债、意债、西债收益率均有所上涨。其他市场方面，10年期英债收益率也有所上涨。

【一级市场】

进出口行1年期固息债中标利率较低，全场倍数较高。国开行3年、7年期金融债中标收益率也较低，全场倍数较高。

【资金面】

央行开展1545亿元7天期逆回购操作，单日净投放900亿元。资金面方面，Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行4.4BPs报1.465%。

【机构观点】

华泰固收：推荐3、5年城投债和二永债，继续向短端信用下沉和长端高等级寻找利差压缩机会。

申万固收：预计二、三季度政府债供给放量将带来银行配债机会。

中金公司：存款利率下行会带动货币市场工具等其他“类现金”利率的下行，收益率曲线牛市变陡。

（债券投资需谨慎，本文内容仅供参考，不构成投资建议。文章来源：新华财经）