【大河财立方消息】为坚决贯彻落实中共中央政治局会议精神，推动债券市场“科技板”建设，人民银行、证监会联合发布相关公告，旨在做好科技金融大文章。近日，交易商协会迅速响应，制定并发布《关于推出科技创新债券构建债市“科技板”的通知》，围绕多个方面，激发科技创新动力和市场活力，持续提升金融支持科技创新的能力与水平。

关于推出科技创新债券构建债市“科技板”的通知

中市协发〔2025〕86号

各市场成员：

为落实党中央、国务院关于科技创新的重大决策部署，交易商协会创新推出科技创新债券，通过丰富支持主体、拓宽募集资金用途、优化注册发行安排、创新风险分担机制、强化存续期管理及完善配套机制，推动债券市场“科技板”建设，引导金融资本投向科技创新领域。现就有关事项通知如下：

一、丰富支持主体范围

科技创新债券是指注册发行于银行间债券市场的债券，用于支持科技创新领域发展。发行主体包括科技型企业和股权投资机构。

（一）科技型企业发行主体范围

科技型企业是指以技术创新为核心，从事高新技术产品研发、生产和服务的企业，需符合以下情形之一：

1.拥有经认定的科技创新称号，如高新技术企业等；

2.纳入科技贷款支持范围；

3.科创板、创业板上市科技类公司；

4.拥有核心技术和应用于主营业务的发明专利或著作权；

5.其他经认定的科技型企业。

（二）股权投资机构发行主体范围

股权投资机构通过股权投资、基金出资等形式为科技型企业提供资金支持，需符合以下情形之一：

1.稳健经营、管理规模较高、团队稳定的备案登记机构；

2.股权投资收入占比高，拥有完整业务流程及成功退出案例；

3.符合国有资本投资、运营公司改革试点要求的机构；

4.其他符合要求的股权投资机构。

二、拓宽募集资金用途

（三）科技型企业募集资金用途灵活。可用于科技创新领域的项目建设、研发投入等，增强企业科技创新能力。

（四）股权投资机构至少50%募集资金用于科技型企业或相关产业。

（五）主承销商应出具专项尽调报告。

（六）强化募集资金用途管理，确保用于科技创新领域。

三、优化信息披露及注册发行安排

（七）简化信息披露要求，保护核心技术保密。

（八）完善注册发行信息披露，简化披露要求。

（九）优化科技型企业发行流程，提高发行效率。

（十）优化股权投资机构发行流程，提升注册发行效率。

（十一）开通注册发行评议“绿色通道”，专人对接即报即评。

（十二）优化注册发行机制，提升服务质效。

（十三）科技创新债券单独标识，增强辨识度。

四、创新风险分担机制

（十四）加大政策性工具支持力度，为科技型企业提供增信。

（十五）鼓励市场化信用增进，支持科技创新债券。

（十六）发挥区域增信机制作用，助力企业融资。

五、强化存续期管理

（十七）强化存续期信息披露要求，确保信息透明。

（十八）明确募集资金用途变更流程。

（十九）完善科技创新债券发行后跟踪监测，确保合规。

六、完善配套机制

（二十）加大对民营企业、中央企业发行科技创新债券的支持力度，引导资金用于重大项目。

（二十一）引导市场机构加大服务力度，设置科技创新债券专项主承销商。

（二十二）支持增设投保条款等设计，满足企业个性化融资需求。

（二十三）鼓励结合科技创新特点形成评级方法，科学反映企业信用状况。

（二十四）发挥北金所等专业机构作用，提高科技创新债券投融资对接效率。

（二十五）探索优化交易、投资及中介机构责任等机制，提升二级市场流动性。

本通知自发布之日起实施，其他相关通知同时废止。

特此通知。

（文章来源：大河财立方）