新华财经北京4月18日电（王菁）债市周五（18日）偏强整理，长端品种表现优于短端，国债期货主力合约涨跌互现，银行间现券收益率多数回落，曲线中端下行1-2BPs；公开市场单日净投放2220亿元，短期资金利率转而上行。

　　机构分析指出，近期债券收益率呈现曲折修复态势，理财产品的比较优势依然显著，固收+产品有望成为各大理财子公司发行的重点。近期，近30家银行密集下调定期存款利率，历史上降息前银行存款利率通常会率先下调，因此降息预期进一步升温。

　　【行情追踪】

　　国债期货收盘表现分化，30年期主力合约上涨0.16%报119.700，10年期主力合约微涨0.02%报109.025，而5年期和2年期主力合约分别下跌0.02%和0.05%，报收106.230和102.432。

　　银行间主要利率债市场小幅回暖，截至发稿，10年期国开债“25国开05”收益率下行1.25BP至1.7%，10年期国债“25附息国债04”收益率下行0.5BP至1.645%，30年期国债“24特别国债06”收益率下行1.25BP至1.8725%，5年期国开债“25国开03”收益率下行0.5BP至1.585%。

　　中证转债指数收盘持平于418.46点，成交金额达到445.61亿元。志特转债、天路转债、京源转债等涨幅居前，而道恩转债、盛泰转债等跌幅居前。

　　【海外债市动态】

　　北美债市方面，4月17日美债收益率普遍上涨，各期限美债收益率均有所上行。亚洲债市方面，日债收益率小幅回落。欧元区债市方面，10年期英债、法债、德债和意债收益率均有所下跌。

　　【资金面情况】

　　公开市场操作方面，央行4月18日开展2505亿元7天期逆回购操作，单日净投放2220亿元。资金面方面，Shibor短端品种多数上行，隔夜、7天期和14天期品种均有所上行。

　　【机构观点集锦】

　　弘则固收认为，对比去年与今年的资金格局，后期压力将显著减轻。市场同时交易宽松与财政刺激预期，债市月收益回升，理财年化收益率下降。信用债区域分化持续。

　　华安证券指出，长端维持久期策略，中短端博弈下行机会可能是较优选择。长端当前无明显利空，中短端下行需看到银行间负债端改善和流动性提供。

　　中信证券表示，化债工作强调“额增化存”，城投平台融资收缩，新发城投债以借新还旧为主。城投平台公告退平台或市场化转型趋势明显。

（文章来源：新华财经）