AI导读：

上周，债市整体依然强劲，但债券型基金赎回情况显著，反映出对未来投资的迷茫。业内对债券配置存在分歧，影响投资者配置意愿。债市做多情绪升温与资金撤离并存，显示出债市投资的复杂性。短期策略可能偏向中短端。

上周，债市整体依然保持强劲势头，但不少债券型基金仍在调整精度，资金赎回背后透露出对未来债市投资的迷茫。债市情绪复杂多变。

《每日经济新闻》记者注意到，业内对债券配置存在分歧，既担忧高息资产稀缺下信用债配置性价比，也考虑类货币产品收益低廉。这些分歧影响着投资者的配置意愿，进而波及市场情绪。

部分基金赎回显著

上周，债市整体延续强势，长债收益率继续下行，短端利率大幅走低，收益率曲线陡峭化。10年期国债期货主力合约累计上涨0.35%，显示出债市做多热情提升。

然而，资金避险情绪升温，债市成为避风港的同时，部分存量投资理财工具遭遇资金撤离。Wind数据显示，信澳优享F、人保鑫盛E、大成中债3-5年D等基金上周发生大额赎回，基金公司采取措施应对。

债市做多情绪升温与资金撤离并存，反映了当前债市投资的复杂性。货币宽松预期升温，二季度降息降准概率加大，或进一步影响债市。

目前，债市震荡格局难破。债券型基金业绩表现分化，纯债型基金平均收益率普遍为正，但部分产品业绩回撤明显，资产配置难度加大。

业内对债市资产配置仍存在分歧。趋势不确定性导致债市高波动，各类型债券型资产收益预期失衡。短期内，机构端难以给出确定答案。

短期策略倾向中短端

具体分歧点在于，3年至5年信用债是否配置？是向久期要收益，还是采取类货币产品持债模式？在此背景下，短期策略可能偏向中短端。

今年以来，债市波动导致理财产品破净率较高，理财机构增加利率债持有比例，挤占信用债配置空间。信用债收益率曲线变化，部分票息资产性价比降低。

若考虑短时间获取套息策略资本利得，可关注隐含评级为AA等级的3年及以上期限债券。若考虑配置机会且无惧短时间波动，则建议积极博弈货币增量政策落地，全面配置信用债。

（文章来源：每日经济新闻）