AI导读：

债市周四显著回暖，国债期货主力全线收涨，超长端品种表现强劲。公开市场单日净投放大额资金，资金面部分转为下行。机构指出近期债市对基本面定价预期存在差异，震荡市中可探索投资机会。

　　新华财经北京3月20日电（王菁）债市周四（3月20日）显著回暖，国债期货主力全线收涨，超长端品种表现尤其强劲，银行间现券收益率多数回落4-5BPs；公开市场单日净投放2326亿元，为连续三日净投放，资金利率部分转为下行。

　　机构指出，近期债市对基本面定价预期存在差异，震荡市中可探索短久期中低等级城投债投资机会，负债端稳定的机构可考虑逢高建仓，交易型机构应关注二永债是否会出现脉冲式超调机会。

　　【行情跟踪】

　　国债期货市场表现亮眼，30年期主力合约大涨1.14%，10年期主力合约上涨0.31%，5年期和2年期主力合约也分别录得上涨。银行间主要利率债收益率普遍下行，其中10年期国开债和国债收益率均下行4BPs。

　　中证转债指数收盘微跌0.25%，成交金额达到636.54亿元。部分转债如科数转债、奥飞转债等跌幅居前，而天创转债、精锻转债等则涨幅居前。

　　【海外债市】

　　北美债市方面，美债收益率全线走低，各期限美债收益率均出现不同程度下跌。亚洲债市方面，日债收益率普遍上行，而欧元区债市方面，英、法、德、意等国的10年期国债收益率均有所下跌。

　　【一级市场】

　　进出口行两期金融债中标收益率均低于市场预期。新疆维吾尔自治区发行的5年期地方债也获得市场热烈响应。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行继续实施逆回购操作以维持市场流动性充裕。资金面方面，Shibor短端品种多数呈现下行趋势。

　　【机构观点】

　　华泰固收认为，后续股债跷跷板压力可能减轻，债市焦点将转向基本面现实验证。国盛固收指出，当前债市继续调整空间有限，利率具有下行空间。申万宏源则提醒，债市可能进入降久期的防御阶段，投资者需把握中短期利率债和短期信用债的投资机会。

（文章来源：新华财经）