中信证券解析债市分化，资金面流动性成关键参考
AI导读：
中信证券表示，长债利率震荡上行，基金与国有行卖盘增加，农商行与保险买入。随着10年期国债收益率回升，监管部门对债市情绪压制或趋缓，资金面流动性成关键，但债市仍将高波动。
南方财经3月18日电，中信证券最新观点指出，自2025年2月起，长债利率呈现整体震荡上行趋势。在此期间，债市内的各类机构交易行为出现了明显分化：基金与国有大行成为市场的主要利率卖盘，而农商行与保险公司则在长端展现出显著的调整后买入动作。展望未来，随着10年期国债收益率回升至24个月前“适度宽松”货币政策立场提出前的水平，加之融资成本和市场稳定性的双重考量，监管部门对债市情绪的压制或将边际趋缓。资金面的流动性将成为重要的参考指标，但这并不预示着利率将迎来新一轮的趋势下行，债市在短期内预计仍将维持高波动状态。
（文章来源：南方财经网）
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