债券市场大幅波动,私募调整投资策略应对
AI导读:
近期债券市场大幅波动,多家私募表示主要受政策和风险偏好影响。建议降低长久期风险敞口,布局短久期高票息信用债等。货币政策明确“适度宽松,适时降准降息”,提振债市信心。未来债市或呈震荡态势,需灵活把控仓位和久期。
近期,债券市场的大幅波动引发了广泛关注,投资者纷纷关注债券牛市能否延续,以及未来的投资机会何在。多家受访私募表示,债市的大幅波动主要受政策和风险偏好等多重因素影响,建议投资者在震荡市中灵活把控仓位和久期。
在投资策略上,私募机构普遍选择降低长久期风险敞口,转而布局短久期高票息的信用债、可转债以及高红利资产等,以规避市场风险。
债券市场大幅波动
私募调整持仓结构
数据显示,自2月7日至3月14日,1年期国债收益率上行34个基点至1.56%,10年期国债收益率上行23个基点至1.83%,短端利率带动长端利率调整,收益率曲线呈现“熊平”特征,且利率债的调整幅度大于信用债。
对此,业内专家指出,债市波动主要受央行流动性收紧、银行负债成本上升以及市场风险偏好提升等多重因素影响。未来,投资者需密切关注货币政策和财政政策的变化,以及市场对降息预期和政策周期的调整。
在投资策略及投资组合方面,多家私募机构表示已对债券投资策略和组合进行了调整,采取以中短久期信用债为主的投资策略,以降低市场波动带来的风险。同时,适当布局一些周期性行业主体发行的有较强担保的债券,以捕捉结构性机会。
此外,随着政府工作报告提出实施适度宽松的货币政策,适时降准降息,保持流动性充裕,债市投资者信心得到提振。同时,央行提出创新推出债券市场的“科技板”,也备受市场关注。
业内专家表示,这将有助于丰富科技创新债券的产品体系,支持金融机构和科技型企业等主体发行科技创新债券,为债市注入新的活力。然而,科技企业面临的不确定性较大,投资者在投资时需谨慎评估风险。
未来债市或呈震荡态势
展望后市,受访私募普遍表示,债市后续可能呈现震荡走势。投资者需要对仓位和久期进行灵活把控,以应对市场波动。同时,城投债、高资质中短期信用债以及可转债等品种也备受关注,成为投资者灵活配置的选择。
在货币政策整体呵护的环境下,债市收益率的中枢短期难以大幅抬升,但波动区间可能进一步扩大。因此,投资者需保持谨慎乐观的态度,灵活调整投资策略,以把握市场机会。
(文章来源:中国基金报,关键词:债券市场、私募、投资策略、货币政策)
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