AI导读：

债市周三横盘整理，国债期货主力合约全线收涨，银行间现券市场午后小幅走弱。机构预计货币政策将延续“适度宽松”基调，但短期内降准降息等总量宽松操作或难以实现。海外债市方面，美债收益率普遍下跌，日债收益率多数下行。资金面持续偏紧，市场关注后续动向。

新华财经北京2月26日电（王菁）债市周三（2月26日）横盘整理，期限券表现分化，国债期货主力合约全线收涨，银行间现券市场午后小幅走弱，长端收益率上行1-2BPs；公开市场单日净投放98亿元，2月份MLF缩量平价续作符合预期，资金利率普遍延续走高。

机构预计，后续货币政策将延续“适度宽松”基调，但鉴于稳汇率及防风险需求下的资金紧张状况，以及CPI、信贷等数据超预期显示基本面修复，短期内降准降息等总量宽松操作或难以实现，预计将在两会后至二季度落地。

【行情跟踪】

国债期货市场全面上涨，30年期主力合约涨幅达0.29%，10年期主力合约上涨0.19%，5年期和2年期主力合约分别微涨0.08%和0.01%。

银行间主要利率债收益率呈现“先抑后扬”态势，午后长债走势略显疲软。截至发稿，10年期国开债收益率上行2BPs至1.755%，10年期国债收益率上行0.5BP至1.7225%，债市动态备受关注。

中证转债指数收盘上涨0.81%，近八成转债上涨，其中景兴转债、智尚转债等涨幅居前。跌幅方面，威派转债、盟升转债等跌幅超2%。

【海外债市】

北美债市方面，美债收益率普遍下跌，其中10年期美债收益率跌幅达10.38BPs。亚洲债市方面，日债收益率多数下行，10年期日债收益率下行2BPs。

欧元区债市方面，法国、德国、意大利等10年期国债收益率均有所下跌。英国10年期国债收益率也呈现下跌态势。

【一级市场】

农发行两期金融债中标收益率均低于市场预期，市场反应积极。

【资金面】

央行公告称，为保持流动性充裕，当日开展5487亿元逆回购操作，单日净投放98亿元。同时，2月份MLF缩量平价续做，符合预期。资金面方面，Shibor短端品种集体上行，市场关注后续动向。

【机构观点】

民生银行认为，当前货币政策调控需兼顾多目标平衡。中金固收指出，基本面修复面临挑战，债市向好趋势不变。中信证券建议，采取哑铃策略，积极把握短端票息机会，同时布局长端。

（文章来源：新华财经，关键词：国债期货、债市动态、资金面、货币政策）