AI导读：

2月24日，债市全面收跌，长端债券调整幅度加剧，各期限国债收益率上行。近2000只纯债基金收跌，最大跌幅超80个基点。华创证券指出，资金利率中枢回落和负carry问题解决是市场调整关键，等待右侧确定性机会更为稳妥。

2月24日，债市遭遇全面收跌，特别是长端债券的调整幅度进一步加剧。最新数据显示，10年期、7年期、5年期、1年期国债收益率分别攀升2.75个基点、4.5个基点、3.75个基点、0.5个基点。今年债市波动明显加剧，10年期国债收益率已从年初的1.6%左右攀升至1.76%。债市此番调整，导致近2000只纯债基金（涵盖中长期纯债型、短期纯债型基金）今日收跌，其中最大跌幅更是超过了80个基点。

华创证券投顾部指出，相较于央行在关键时刻的具体操作，资金利率中枢能否显著回落，以及曲线全线负carry（即资金成本/负债成本高于票息收入）问题能否得到解决，才是决定市场调整是否充分的关键。此外，在市场持续调整后，资管产品负债端的稳定性和负反馈效应也需引起高度重视。当前，在资金面、负债端、政策面均未明朗的背景下，市场左侧仍存在不确定性，因此，等待右侧出现确定性机会再行操作显得更为稳妥。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）