AI导读：

债市周五延续弱势，银行间现券收益率曲线趋平，短债收益率上行。国债期货收盘全线下跌，资金面收紧等多重因素制约债市。机构认为短期利率曲线有反弹风险，但中长期债市仍有做多空间。

新华财经北京2月21日电（王菁）债市周五（21日）继续走低，银行间现券收益率曲线持续趋平，短债收益率上行2-3BPs；公开市场单日净投放840亿元，短端资金利率普遍上扬。债市受资金面收紧、基本面数据超预期及股市情绪升温等多重因素制约。

机构分析指出，当前国债收益率曲线呈现熊平态势，短期内利率曲线或面临反弹风险，长端及超长端补跌风险亦不容忽视，10年国债收益率上限或触及1.8%。然而，从中长期视角来看，债市仍存在做多机会。

【行情追踪】

国债期货市场收盘全面下跌，30年期主力合约跌幅达0.98%，创下年内新低，10年期主力合约跌0.27%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约微跌0.02%。银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券表现疲软。

中证转债指数收盘上涨0.62%，其中72只可转债涨幅超过2%，欧通转债、银轮转债等涨幅居前。而北方转债、伟隆转债等跌幅居前。

【海外债市动态】

北美债市方面，美债收益率多数走低，其中2年期美债收益率微涨，其余期限美债收益率均下跌。亚洲债市方面，日债收益率普遍回落。欧元区债市方面，法国、德国、意大利及西班牙等国10年期国债收益率均下跌。

【一级市场动态】

进出口行发行的1年期和2年期金融债中标收益率分别为1.5064%和1.5729%，市场反应热烈。

【资金面观察】

公开市场方面，央行通过逆回购操作净投放840亿元，以保持银行体系流动性充裕。然而，资金面仍趋紧，Shibor短端品种集体上行。

【机构观点集锦】

兴证固收：近期地产政策频出，但市场关键仍在于需求及预期变化，建议投资者关注地产高频数据及发债主体经营内容差异。

国盛固收：当前资金持续偏紧，哑铃型策略更为适宜，建议短债加10年以上长利率债组合，以抵御市场波动。

中信证券：春节后资金面紧平衡，债市受扰。未来资金面转松需等待央行货政操作优化信号，建议关注股份行资金融出情况。

（文章来源：新华财经）