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12月16日国内债市开盘上行，5年期国债收益率下破1.4%，10年期国债活跃券收益率下行至1.7175%。分析指出，当前债市收益率持续走低，但机构看多预期一致。投资者需更多转向交易策略增厚收益。

上证报中国证券网讯（记者孙忠）12月16日，国内债市开盘后继续呈现上行趋势，市场关注点聚焦于国债收益率的显著变动。具体而言，5年期国债收益率跌破1.4%的心理关口，显示出债市投资者对经济前景的乐观预期。截至上午10点15分，5年期国债活跃券收益率进一步下行2.25个基点，至1.3975%的低位；与此同时，10年期国债活跃券收益率也下行5.25个基点，达到1.7175%的水平。国债期货市场同样延续了全线上涨的态势，为债市的整体上行提供了有力支撑。

对于债市收益率的持续走低，市场内的一位券商交易员指出，尽管当前债市收益率已经创下了新低，收益曲线也呈现出快速大幅下行的趋势，但各类投资机构对债市的看多预期在短期内却高度一致。这种共识的形成，无疑为债市的进一步上行提供了有力的市场基础。

兴业证券固收团队的分析师左大勇则进一步指出，在低利率时代背景下，投资者持有债券的持有期收益已经明显下降。因此，为了获取更高的收益，投资者需要更多地转向交易策略，并通过固收加其它资产的方式来有效增厚收益。这一观点为投资者在当前市场环境下提供了有益的参考。

此外，天风证券固收团队的分析师孙彬彬也发表了看法。他基于中性利率理论进行分析认为，当前10年期国债到期收益率已经处于正常水平。但如果按照当前的通胀水平进行估算，10年期国债仍然具有较大的下行空间。从货币政策的角度来看，国债与公开市场操作利率已经压缩到低位，为债市的进一步上行提供了政策面的支持。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）