蓝鲸新闻11月7日讯（记者金磊）2025年上市银行三季报已披露完毕，前三季银行营收超4.3万亿元，超六成银行同比正增长；归母净利润上，仅7家同比下降。总体来看，营收增长压力与资产质量挑战并存，大型银行需稳住息差基本盘，中小银行则需形成差异化优势突围。银行业绩背后，是稳住净息差及发力非息业务取得的成效，多位银行高管表示，整体净息差已出现企稳情况。

前三季度业绩分化，息差有企稳迹象。六大行盈利稳健增长，合计归母净利润超1万亿元。工商银行营业收入达6400.28亿元领跑，建设银行、农业银行紧随其后。股份行中，招商银行、兴业银行等营收下滑，招商银行、兴业银行等归母净利润同比增长。17家城商行分化明显，西安银行、重庆银行、南京银行营业收入同比增速居前。

从营收构成来看，利息净收入占商业银行营收七成左右，是银行基本盘。进入2025年第三季度，银行净息差企稳回升，成为业绩关键亮点。据东方证券研报测算，2025年三季度，上市银行净息差为1.33%，与上半年基本持平，息差改善趋势有望延续。42家上市银行中，多数银行净息差较上年末收窄，十几家银行较二季度末企稳回升。部分中小银行展现较强韧性，17家上市城商行中，9家银行净息差回升，3家企稳，5家继续下行。

截至前三季度末，西安银行净息差1.79%，较上年末增长0.43%。常熟银行息差仍以2.57%领先，厦门银行净息差仅0.99%，处于低位。多位银行高管表示，整体已出现企稳情况，主要原因在于货币政策调整负向冲击可控，LPR下调同时存款利率协同调整，银行资产供给结构性优化，促进贷款定价合理提升。

债市波动增加非息收入不确定性。今年以来债券市场震荡，42家上市银行公允价值变动损益回落，但通过主动处置高票息债券兑现收益，债券投资总收益短期未减少太多。多家上市银行三季报中公允价值变动收益大幅下降，增加非利息收入不确定性。招商银行前三季度非利息净收入同比下降4.23%，南京银行公允价值变动收益亏损3.34亿元，长沙银行第三季度投资收益暴增139%至55亿元，平安银行公允价值变动损益金额为-23.82亿元。

华夏银行前三季度公允价值变动收益为-45.05亿元，同比减少约78亿元。不过，仍有部分银行实现收益增长，如建设银行前三季度投资收益367.61亿元，同比增长超150%。有分析人士表示，大行债券投资收益更可持续，国有大行配置大量政府债，公允价值变动相对平稳，股份行和部分区域性银行受债市波动影响较大。

（文章来源：蓝鲸新闻）