新华财经北京7月24日电 近日，杭州银行、常熟银行发布2025年半年度业绩快报，拉开上市银行中报季序幕。业内人士分析，一季度或为年内业绩低点。随着息差边际企稳、非息收入压力减轻及资产质量保持韧性，银行业二季度营收和利润增速均较一季度边际向上，全年改善趋势明确。

　　业绩企稳：营收降幅收窄利润逐季修复

　　7月17日，杭州银行交出A股上市银行首份2025年中报预喜单：营收同比增长3.89%，归母净利润同比增长16.67%。7月21日晚，常熟银行发布2025年半年度业绩快报公告显示，上半年该行实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%；归母净利润19.69亿元，同比增长13.55%。

　　部分业内人士预计，A股上市银行2025年中报业绩主基调是企稳与修复。中泰证券研究所所长戴志锋预计，银行业二季度营收和利润增速均较一季度边际向上，全年趋势延续。申万宏源银行首席分析师郑庆明预计，2025年上半年上市银行营收同比下滑0.6%，归母净利润同比下滑0.3%，二季度单季营收、利润增速有望回正。

　　预测数据显示，这一改善趋势在不同类型银行中呈现分化特征。优质区域城商行业绩有望领跑，国有大行、股份行利润边际改善锚定全行业业绩趋势，不过，农商行或相对承压明显。

　　中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，从行业前瞻来看，贷款重定价的季节性因素叠加债市波动的阶段性影响，我们判断上市银行一季度业绩增速为年内低点，上半年盈利增速有望环比改善。

　　净息差企稳：负债端改善对冲资产端压力

　　息差变化是银行业绩的核心变量。多家机构认为，净息差有望边际企稳。从资产端来看，压力边际缓解，负债端改善成为关键驱动力。

　　“我们估算全年银行存款成本将下降15-20bps，不排除部分银行成本更大幅度下行。”郑庆明表示。天风证券银行业首席分析师刘杰表示，信贷供需矛盾缓和，贷款利率下行趋缓，高息定期存款集中到期，存款成本改善红利释放，净息差边际企稳。

　　戴志锋预计，上市银行二季度净息差预计环比小幅下行3-4bp，下半年息差边际企稳，小幅回升。此外，预计上半年净利息收入同比下降0.7%，降幅小于去年同期。

　　在非息收入方面，手续费收入企稳回升、其他非息收入拖累减弱有望成为业绩企稳的第二大支柱。

　　资产质量：对公改善对冲零售风险总体韧性稳固

　　资产质量是银行利润释放的安全垫。杭州银行、常熟银行2025年上半年不良贷款率均为0.76%，处于行业较低水平。部分机构预计，2025年上半年，银行资产质量总体或呈现“对公改善、零售暴露、总体稳健”特征。

　　在外部环境不确定性加大的背景下，银行管控风险的压力客观存在，零售型银行短期资产质量压力相对大于对公型银行。但考虑到零售风险“快进快出”的特点，随着存量不良过峰以及银行对增量投放更审慎管控渠道以及客户筛选，对资产质量的扰动也将趋于缓解。

　　此外，当前银行信贷增长仍呈现“对公强、零售弱”格局，对公贷款作为信贷增长压舱石的作用持续凸显。从总量来看，上市银行信贷投放好于全国平均水平，增量或能维持同比持平。

（文章来源：新华财经）