2025年芒种时节，家住成都的私营企业主林女士在手机银行刷新存款页面时发现，她常购买的建设银行3年期大额存单利率悄然降至1.55%。去年这时候还能抢到2.1%的产品，现在20万元存3年，收益要少2000多元。这种焦虑感并非个例，随着全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）连续下调，收益缩水成为不少投资者的共同感受。

记者注意到，近期银行业普遍下调了长期限大额存单利率，甚至停售3年、5年期产品。与此同时，定存、货币基金、国债收益率迫近或高于大额存单。究其原因，除了存款定期化趋势持续下，净息差压力倒逼银行负债端改革外，业内专家表示，通过压缩3至5年期大额存单占比，银行可降低利率风险敞口，为贷款降息释放一定空间，让利实体经济。

大额存单利率普降，建设银行、工商银行、农业银行等六大行3年期大额存单利率统一锚定1.55%，较去年同期下降约80个基点，部分银行已停售2年期、5年期产品。股份制银行大额存单收益率也呈现下降趋势，招商银行、中信银行1年期和2年期产品利率均为1.4%，兴业银行3年期产品利率1.75%，但实行限额购买。中小银行同样大面积降息，天津银行、蓝海银行、众邦银行等纷纷下调大额存单利率。

截图来源：建设银行手机银行App

当大额存单光环褪去，财富管理市场的格局悄然重构。定期存款利率已经迫近甚至超过短期大额存单利率，货币基金和国债市场的热度也在持续升温。余额宝最高7日年化收益率达1.3%，天弘余额宝7日年化收益率稳定在1.19%~1.25%区间。国债方面，3年期票面年利率为1.93%，5年期票面年利率为2.0%，均高于同期大额存单利率。

业内专家指出，银行业普遍下调长期限大额存单利率，最直接的原因是净息差压力倒逼负债端改革。当前商业银行面临资产端收益下降与负债端成本刚性的双重挤压，通过调降或停售长期产品，可直接降低负债成本数十个基点。此外，压缩3至5年期大额存单占比，还能优化负债久期结构，降低利率风险敞口。

未来，银行需在数字化转型、产品创新和客户分层管理等领域持续发力，构建适应低利率时代的新型负债管理体系。投资者也需重新评估风险收益平衡，适当增加中低风险理财配置，把握结构性理财机会。

截图来源：招商银行手机银行App、兴业银行手机银行App