曾经因额度稀缺而一单难求的大额存单，如今利率优势逐渐减弱。

　　近期，第一财经注意到，随着新一轮降息潮的到来，大额存单利率已经全面进入“1字头”时代，甚至多家银行直接下架了5年期大额存单产品。这一现象源于银行在净息差压力下对负债结构的主动优化。面对持续走低的存款收益，储户需重新审视资产配置策略。业内建议，投资者应降低收益预期，转向多元化资产配置，在灵活性与收益间寻求平衡。

　　利率全面降至“1字头”

　　“20万元存三年，利息少了约2000元。”储户小胡无奈地看着手机银行里1.55%的三年期大额存单利率。三个月前，他还能找到年化2%左右的产品，如今已成历史。在降息潮下，银行大额存单利率普遍下调，收益缩水成为不少储户的共同感受。

　　国有大行中，工行、农行、中行最新发售的大额存单，1年期和2年期利率已降至1.2%，3年期利率仅为1.55%。建设银行更直接下架了2年期和5年期产品，当前仅显示1年期（1.2%）和3年期（1.55%）两款在售。交通银行和邮储银行则已无大额存单可供购买。

　　股份制银行同样跟进调降。招商银行在售的1年期和2年期产品利率均为1.4%。兴业银行虽挂出1.75%的3年期利率，但记者发现，该产品已售罄。渤海银行3年期大额存单利率1.8%，但购买需审批。中小银行也大面积降息。

　　整体而言，大中型银行正普遍调整利率及停售长期限大额存单来压降负债成本，目前，3年期大额存单利率普遍集中在1.55%~1.75%，5年期产品逐渐消失。

　　替代品吸引力凸显

　　作为银行主动负债管理的工具，大额存单赋予银行更大的灵活性。然而，在降息潮中，短期大额存单利率与其定期存款利率的差距已显著收窄。

　　国有大行中，3个月、6个月、1年期大额存单利率普遍为0.9%、1.1%、1.2%，同期整存整取挂牌利率分别为0.65%、0.85%、0.95%。这意味着大额存单利率仅高出挂牌利率25个基点。

　　股份制银行中，同类期限大额存单利率多为1.1%、1.3%、1.4%。而多数股份行同期定存挂牌利率为0.85%、0.95%、1.15%，大额存单利率优势在10~35个基点之间。

　　随着大额存单利率下行，其市场竞争力受到来自低门槛和高收益产品的双重挤压。货币基金的收益率正在逼近大额存单，例如天弘余额宝的最新7日年化收益率已达到1.19%。而货币基金的起购门槛远低于大额存单。

　　国债的收益表现更是高于大额存单。例如，今年5月发行的3年期储蓄国债利率为1.93%，较国有大行同期限大额存单利率高出0.38个百分点。

　　息差压力下平衡负债结构

　　大额存单作为银行高成本的长期负债工具，一直是影响净息差的重要因素。银行纷纷调整甚至停售大额存单产品，背后是净息差收窄的困境。

　　光大银行宏观研究员周茂华指出，近年来贷款市场报价利率（LPR）多次下调，导致银行资产端收益持续下降，而负债端的高成本存款成为沉重负担。

　　根据国家金融监督管理总局的统计，2025年第一季度，我国商业银行的净息差进一步降至1.43%。净息差压力主要来源于资产端和负债端的双重挤压。

　　在此背景下，银行将降低大额存单的量价水平作为优化负债结构的核心策略。中国银行研究院研究员杜阳指出，这一举措不仅能增加银行利息收入，还为后续降低贷款利率创造了空间。

　　面对低利率环境，部分储户开始转向其他低风险选项，如优质短期债券基金或结构性存款。分析人士建议，投资者可降低存款收益预期，进行多元化资产配置。

（文章来源：第一财经）