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中小银行掀起新一轮存款利率调整潮，五年期整存整取利率最低已降至1.2%，引发市场关注。中小银行采用“短期高息、长期压降”策略，优化负债结构。未来若利率回升，倒挂情况或缓解，但中小银行或将长期保持“短期利率略高、长期利率压降”策略。

近期，中小银行掀起新一轮存款利率调整潮。多家农商行、村镇银行相继下调定期存款利率，五年期整存整取利率已降至1.2%，跌破国有大行1.3%的同期水平。值得注意的是，“存5年不如存1年”的利率倒挂现象愈发普遍，引发市场关注。

上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，中小银行为保障流动性并压降存款付息成本，选择对长期限存款利率进行更大幅度调整，引导储户选择中短期存款产品，优化负债结构。

中小银行主动压降长期存款利率

5月30日，广东清新农村商业银行、广州花都稠州村镇银行及北京怀柔融兴村镇银行相继调整利率，五年期整存整取利率均降至1.2%左右，甚至低于国有大行同期限利率。与国有大行5月20日下调存款利率形成鲜明对比，中小银行调整呈现“长端利率加速下调”特征。

南开大学金融学教授田利辉指出，中小银行五年期存款利率跌破国有大行水平，是净息差收窄、期限错配风险与政策传导机制共同作用的结果。贷款利率走低，中小银行利差收窄，被迫降低高成本长期存款利率。

利率倒挂现象或将延续

国家金融监督管理总局数据显示，一季度我国商业银行净息差收窄至1.43%。中小银行净息差压力尤甚，纷纷调整长期存款利率。田利辉表示，中小银行采用“短期高息、长期压降”策略，通过短期高息吸引对流动性敏感的客户，缓解长期负债压力。未来若利率回升，倒挂情况或缓解，但中小银行或将长期保持“短期利率略高、长期利率压降”策略。

杨海平认为，中小银行存款利率倒挂源于两大因素：长期限利率压缩空间更大，银行往往率先调整；银行基于利率下调预期，主动引导存款行为，缩短负债平均到期时间。

这一现象标志着中小银行存款经营模式转变，从追求规模转向精准控制，注重被动负债的主动管理。面对挑战，中小银行需实施差异化定价，推进“存款+”服务创新，加速数字化转型，提升客户黏性。

田利辉建议，中小银行应推出具有区域特色的存款产品，将存款与理财结合，绑定消费场景。杨海平则强调，中小银行需强化战略研究能力，转变存款经营理念，重视特色存款产品研发，提升客户忠诚度。

（文章来源：证券日报）