离新一轮存款降息仅过去10天，部分中小银行存款利率开始出现剧烈调整。这一现象反映出中小银行在应对利率下行周期中的灵活策略。

5月30日，多家农商行、村镇银行集体宣布下调定期存款利率，其中五年期整存整取利率最低降至1.20%，这一水平已低于六家国有大行及招商银行等大行的存款挂牌利率。值得注意的是，“存5年不如存1年”的利率倒挂现象在中小银行中已越来越普遍。

例如，广州花都稠州村镇银行调整后五年期利率与半年期持平于1.20%，较其三年期利率大幅倒挂55个基点，甚至低于大行同期利率10个基点。同时，这一利率也大幅低于该行一年期定存利率1.6%的水平。

业内人士分析，中小银行在利率下行周期中更愿意通过利率倒挂吸收短期资金，以此加速压降高成本长期存款占比，策略相对灵活。

中小银行存款利率频繁调整，五年期利率跌破1.3%成常态

5月30日，广东清新农村商业银行发布公告，即日起调整人民币存款挂牌利率，五年期整存整取定期存款利率降至1.25%。同日，广州花都稠州村镇银行也宣布，自6月5日起，半年期至五年期整存整取定期存款利率均有调整，其中五年期利率为1.20%。

调整后，广州花都稠州村镇银行的五年期利率较三年期低了55个基点，较大行同期限同类存款挂牌利率低10个基点。同时，中小银行存款利率调整节奏与国有大行类似，均呈现非对称降息特点，长端利率下调幅度较大。

对于中小银行的这一举措，邮储银行研究员娄飞鹏表示，中小银行在利率调整中突出一年期利率，反映出其更偏好一年期存款。这是银行根据自身负债结构，在存款利率定价上市场化的表现。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文则认为，存款利率倒挂反映了银行对未来利率走势的预期，也是银行优化存款结构、负债端管理的结果。随着银行净息差持续承压，存款成本率较高，银行通过利率倒挂加速压降高成本长期存款占比。

利率倒挂为阶段性现象，未来利率或继续下行

数据显示，中小银行的迫切行动有其现实压力。2025年一季度，商业银行净息差录得1.43%，较2024年末下行9个基点。尤其是以农商行为主的中小银行，净息差收窄速度虽有所减缓，但仍面临较大压力。

艾亚文指出，相对于国有大行和股份行，中小银行面临更严峻的息差压力。政策传导机制驱动中小银行快速跟进，避免存贷利差过度收窄。然而，业内人士也指出，存款利率倒挂只是阶段性的现象，不太可能成为长期趋势。

招商证券银行首席王先爽认为，存款挂牌利率下调有助于对冲降息带来的息差收窄压力，但短期内可能会带来存款迁徙压力。同时，娄飞鹏也指出，接下来存款利率还可能继续下调。

（文章来源：财联社）