存款资金正经历“蚂蚁搬家”现象。

继国有大行后，多家股份制银行相继下调了存款利率。5月21日，贝壳财经记者统计发现，已有10家股份制银行降低了银行存款挂牌利率。

“现在的利率太低了，我已经将资金转移到了银行理财。”家住北京的张梵告诉贝壳财经记者，以往觉得2.5%的利率偏低，但如今这样的利率已难以寻觅。因银行存款利率过低，她将近期到期的存款全部购买了理财产品。

银行存款正遭遇“蚂蚁搬家”，张梵并非个例。有银行理财经理透露，现在前来银行存款的客户日益减少，取而代之的是保险和银行理财。

业内指出，静态来看，单家银行存款流失会导致流动性紧张。但现实情况更为复杂。在有效需求不足的情况下，中小银行存款流失反而能缓解大型银行的流动性压力，并改善全市场流动性状况。

多家股份制银行跟随国有大行脚步，降低存款利率，招商银行1年定期利率首破1%。

5月21日，贝壳财经记者统计显示，已有10家股份制银行已经或即将降低存款挂牌利率。其中，1年、2年定期存款挂牌利率普遍下调15个基点，3年、5年定期存款挂牌利率均下调25个基点。

此次调整中，招商银行存款挂牌利率与国有银行同步。调整后，该行1年定期存款挂牌利率降至0.95%，首次跌破1%。2年、3年、5年定期存款利率分别降至1.05%、1.25%和1.30%，成为股份制银行存款挂牌利率最低的银行。

其余9家银行1年定期存款挂牌利率均下调至1.15%。2年、3年、5年定期存款挂牌利率下调后各不相同。以3年定期存款为例，平安银行、兴业银行、光大银行、浦发银行、民生银行、广发银行、华夏银行均将挂牌利率降至1.30%，中信银行调整后为1.25%，浙商银行则为1.55%。

上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，不同商业银行因市场竞争、客户定位、负债结构等因素差异，调整存款利率的节奏和幅度各不相同。

值得注意的是，挂牌利率降低后，银行发行的存款产品利率也将相应调整。

“我们已下调存款挂牌利率，但部分存款产品利率尚未调整。”某股份制银行人士表示，挂牌利率调整后，各类银行存款产品、大额存单等利率也将跟进下调。如3年定期存款产品利率可能降至1.75%左右。

储户“放弃”存款，银行理财、保险成替代品

“存款利率实在太低了。”银行调降存款利率后，社交平台上储户纷纷表示。尽管部分储户仍在寻找高收益的中小银行存款产品，但也有储户退出存款队伍。

张梵告诉记者，5年前，她在东部地区某民营银行的存款利率高达4%以上。“这样的利率已不复存在。现在2.4%的利率都算高，我很庆幸当初买了高利率的存款产品。”

张梵算了一笔账，20万元在两年前可获得3%左右的3年定期存款利率，而现在只有2%左右。这意味着3年存款利息将减少2000元。

然而，让张梵苦恼的是，她当初的高息存款逐渐到期，当前存款利率已无法接替过去的高息。因此，她不得不放弃存款，转向银行理财。

“银行理财我只选择风险较低的产品。”张梵说，即便是风险等级为R1的零钱理财，收益也高于存款利率。而她购买的固收类理财产品，标注的历史业绩普遍在3%以上。

此外，保险也成为存款的替代产品。一位银行金牌理财师透露，他的客户中，近期将到期存款换成保险产品的人居多。由于保险产品预定利率下调晚于存款，因此一些客户利用这一时间差，购买了上百万的保险，抢占较高收益。

董希淼指出，随着存款利率走低及居民预期改善，资本市场、理财市场的吸引力将进一步增强，这将有助于推动资本市场、理财市场健康可持续发展。

存款利率下调效应将持续传导

存款利率下调的效应仍在持续传导。业内人士预计，未来银行存款“蚂蚁搬家”现象或仍将持续。

一般而言，存款利率下调遵循大型商业银行—股份制商业银行—中小银行的路径。这意味着通常提供更高存款利率的中小银行也即将调整。今年，部分中小银行已多次下调存款利率。这也意味着未来中小银行的存款利率优势将进一步降低。

东部某中小银行人士告诉贝壳财经记者，该行今年已多次下调存款利率。当前市场有效贷款需求增长复苏不理想，对于中小银行而言，过多的高成本存款反而成为负担。因此，降低利率、减轻负债成本压力成为选择。

不过，当前银行存款利率下降导致存款流失，从一定程度上来说，反而有助于提升市场流动性。

国信证券银行研究院王剑指出，对于银行而言，并非所有存款类型都是利率敏感型。在稳定的客户关系下，存款利率敏感性较弱。随着利率持续下降，存款财富化是大势所趋。

“从全国总量来看，存款流失方式，除取现或汇出境外，其余均为银行不同负债科目的变换，不会导致银行流动性紧张。”王剑指出。

此外，银行存款利率调降效应正传导至理财端。近期，随着银行存款利率调降，多家银行理财公司频频发布理财产品业绩比较基准下调通知。据统计，参与业绩比较基准调降的产品主要为固收类产品，调降原因主要是市场底层收益下行。

董希淼建议，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应调整投资心态，降低投资收益预期。总体而言，投资者应平衡风险与收益，综合进行资产配置。若追求较高收益，则需承担更高风险；若不希望承担高风险，则应接受较低收益。若追求稳健收益，可在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。

（文章来源：新京报）