昨天清晨的资本市场，被两则关于降息的重磅消息唤醒。

　　一是LPR年内首次降息10个基点：本月5年期以上LPR降至3.5%，1年期LPR降至3%，均较上月有所下降。降息后，贷款成本将显著降低。

　　二是国有六大行集体下调存款利率：一年期定期存款利率下调15个基点至0.95%，三年期和五年期均下调25个基点，定期存款利率全面进入“1”时代。

　　注：1BP即1个基点=0.01%，来源：公开信息

图：某国有大行定期存款利率水平

　　数据来源：Wind，统计某四大行人民币存款利率，截至2025.5.20

　　五年前，市场传言十年后年化3%的理财产品难寻，如今，一年期定存利率跌破1%，资产配置紧迫性凸显。

　　01 如何理解本次“双降”？

　　——直接影响与深层逻辑

　　LPR降息意味着贷款成本减轻，个人房贷月供将减少，为企业降低融资成本，注入实体经济活力。

　　个人房贷方面，以100万元贷款、30年期限计算，月供将减少56元，累积减少2万元。

　　然而，银行净息差被压缩，存款利率调降成为平衡方案，降低负债成本，为LPR调整预留空间。

　　02 股、债市场怎么走？

　　——当下股债投资策略的思考

　　股市方面：降息带来充裕流动性，利好股市。但短期影响存在不确定性，需回归本质逻辑，采用均衡配置思路。

（来源：Wind，历史数据不预示未来表现，从公告日T日起计）

　　投资策略上，以小市值+成长构建风格结构，以红利+黄金构建防御底仓。

　　重点关注科技、消费、防御等领域。

　　债市方面：LPR下调对债市影响取决于两股力量博弈，短期市场多空交织，短债基金防御属性凸显。

　　数据来源：Wind；Wind基金指数；统计区间2020.4.23-2025.4.22。指数过往业绩走势不代表未来表现，不代表投资建议。

　　03 对个人投资有何启示？

　　——利率下行时代的财富变局

　　利率双降正在改变普通人的财富剧本，构建多资产配置组合成为追求确定性的不二法门。

　　以债基为基石，利用不同资产之间的低相关性构建资产港湾，关注宽基、红利、黄金、海外权益等。

　　降息是经济反应的开始，无风险收益下行是长期趋势，多元化配置成为必选题。

（文章来源：广发基金）

(原标题：定存利率进入“1”时代！存贷利率“双降”，如何重塑财富格局？)