伴随上市银行2024年报陆续披露，旗下理财公司的年度业绩逐渐浮出水面。

截至4月10日，16家理财公司的2024年“成绩单”曝光。在经历净值化转型、“赎回潮”考验后，银行理财市场在2024年逐步回暖，大多数理财公司的产品规模和净利润呈现同比增长态势，部分公司取得超30%的规模增速或逾158%的净利润增速。与此同时，一些理财公司的相关数据出现同比下滑。理财资金流向实体经济，化身“耐心资本”。业内人士指出，在市场利率下行、资产荒持续的环境下，理财公司应调整底层投资逻辑，重视多元资产、多策略配置。

招银、兴银规模负增长

招银理财和兴银理财是唯二突破2万亿元的理财公司。截至2024年末，招银理财以2.47万亿元的规模稳居榜首，但较上年末有所减少。兴银理财以2.18万亿元紧随其后，亦有所下滑。理财公司“万亿俱乐部”成员增至13家。

规模增速方面，中邮理财、交银理财均实现逾30%的高增长。此外，浦银理财规模增长近30%，农银理财、工银理财等规模增速也超20%。

六家国有大行理财公司方面，截至2024年末，这些公司的规模均超万亿元。其中，农银理财同比增长24.08%，工银理财同比增长22.01%。

中银理财表示，增长原因包括把握政策变化带来的大类资产趋势性机会，以及推进归因分析和风险预算体系建设。

分析师表示，2024年理财规模恢复增长，与严监管政策、债市行情向好有关。

从盈利水平看，2024年净利润超过20亿元的理财公司有招银理财、兴银理财、信银理财。不过，招银理财净利润同比下滑14.14%。净利润增幅最大的是浦银理财，同比增长158.57%。

多渠道匹配实体融资需求

理财资金支持实体经济发展是银行年报的重点。近年来，银行理财开始在长期投资领域崭露头角，为企业实现长期稳健发展提供金融支持。

以光大理财为例，截至2024年末，光大理财累计落地超200笔科技型企业优先认股权业务。

报告显示，截至2024年末，我国银行理财市场存续规模29.95万亿元。理财产品投资资产合计32.13万亿元，同比增长10.56%。

银行理财加速布局权益市场。指数化产品凭借透明性、分散性及低费率等优势，正成为理财公司布局权益市场的“新抓手”。

中银理财表示，在低利率环境下，权益市场被动投资是当前趋势。指数增强策略或成为理财资金参与资本市场投资的重要切入点。

政策持续引导理财资金流向实体经济。例如，在绿色金融方面，交银理财、招银理财等积极推出ESG主题理财产品。

积极拓展代销渠道

理财公司主要通过直销、母行代销和他行代销销售产品。数据显示，各家理财公司积极拓展他行代销渠道。

中邮理财表示，2024年中邮理财在行外零售渠道多点发力，代销规模增长98.10%，居行业前列。

伴随自营理财规模压降提速，中小银行将加快理财代销业务布局，预计理财代销市场竞争会变得更加激烈。

理财行业发展仍面临难题，如权益投资能力有待提升、产品同质化等。未来，理财公司将持续拓宽代销渠道，提升品牌影响力，同时加强产品创新，提升客户服务体验。

（文章来源：中国证券报）