当“让利实体”遇上“息差收窄”，国有六大行如何在逆风中稳住基本盘？3月21日至4月2日，六大行陆续召开年度业绩发布会，硬核数据解读过去一年的发展之路，“稳健增长”“服务实体经济”“风险防控”等表述贯穿沪市顶流公司——各大银行的经营主线。

　　钱从哪来：净息差收窄中的攻守之道

　　宏观经济环境下，韧性是大型国有银行及竞争力强的商业银行的重要特征。这一特质源于银行的规模效应和范围效应，尤其是国有六大行拥有强大的资产负债表。工商银行行长刘珺表示，资产负债表与国家资产负债表的匹配度高，按产业、区域、客群均衡配置，兼具顺周期驱动和逆周期布局。

　　2024年末，六大行总资产近200万亿元，工商银行以48.82万亿元蝉联“宇宙行”，农业银行、建设银行均超40万亿元，中国银行首次突破35万亿元。

　　资产规模扩大的同时，质量更优，不良率保持低位，拨备覆盖率提升。截至2024年末，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行不良贷款率分别为1.34%、1.30%、1.34%、1.25%、1.31%和0.90%；拨备覆盖率分别为214.91%、299.61%、233.60%、200.60%、201.94%和286.15%。

　　建设银行行长张毅透露，公司管控资产质量有力，不良贷款率较前年末下降0.03个百分点，关注类贷款占比较前年末下降0.55个百分点。核销资产现金回收连续10年正增长，风险资产处置质效提升。

　　盈利方面，六大行归母净利润全面正增长，合计超1.4万亿元，同比增长1.8%，日均净赚约38亿元。农业银行涨幅最大，达4.7%，王志恒行长表示，公司盈利增速上半年率先由负转正，下半年继续改善。

　　面对LPR下调、存量房贷利率调整等，六大行净息差缩水，但均稳住阵脚，通过优化资产负债结构、拓宽非息收入渠道、强化成本管控等，实现盈利动能平稳转换。

　　工商银行副行长段红涛表示，公司应对利率下行、净息差收窄等形势，推动客户结构、业务结构和板块结构调整，拓展增长空间。

　　展望2025年，多家银行判断净息差下行仍是共性，但幅度收窄。

　　钱到哪去：实体经济背后的底气

　　银行金融“活水”流向科技、绿色、普惠等领域，通过加大信贷投放、优化服务模式，精准支持民营经济、科技等战略领域。

　　多家银行战略新兴产业贷款两位数增长，如建设银行、中国银行、农业银行增速分别达26.63%、26.31%、22.4%，助力经济转型升级。

　　银行贷款在民营经济发展中至关重要。农业银行民营企业贷款余额6.53万亿元，普惠金融领域贷款余额4.66万亿元，年增量均超1万亿元。

　　工商银行非公经济投融资总额超7.5万亿元，民营企业信用贷款增速近27%。未来三年，计划为民企提供不低于6万亿元投融资。

　　中国银行民营企业贷款余额超4.42万亿元，近三年累计增幅81%。以赋能“杭州六小龙”为例，为三家企业提供1.5亿元支持。

　　农业银行县域贷款年增量突破万亿元，余额9.85万亿元，占全行境内贷款比重超40%。邮储银行坚决把金融资源投向“三农”领域，涉农贷款结余2.29万亿元，占比超25%。

　　下一步发展在哪：业绩说明会释放信号

　　业绩说明会上，投资者关心2025年信贷投放策略、经营管理思路等。六大行透露了下一步规划。

　　交通银行表示，信贷增长计划“总量增、结构优、节奏稳”，全年贷款增长总量高于去年，提高五篇大文章相关领域贷款占比，提升零售贷款占比，上半年投放60%，下半年40%。

　　农业银行表示，将实施更积极财政政策和宽松货币政策，围绕重点领域完善金融服务，贷款总量保持平稳增长。

　　中国银行预计全年境内人民币贷款增量稳中有升，着力提升消费贷款贡献度，加大重点领域信贷支持力度。

　　邮储银行将继续在服务高新技术企业、科技型中小企业等方面加大创新力度，普惠小微及“三农”贷款持续发力。

　　工商银行将提供45个小币种结售汇服务和100多个币种汇率风险管理，覆盖跨境电商主要国家和地区。

　　中国银行将继续构建新兴业务领域优势，加强对跨境电商等外贸新业态的服务。

　　建设银行将优化调整还款计划，缓解客户阶段性还款压力。

（文章来源：证券时报网）