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交通银行计划向财政部、中国烟草及双维投资定向增发不超过1200亿元，若发行成功，财政部将成为交行控股股东。本次定增旨在补充交行核心一级资本，提升资本充足率，增强服务实体经济能力。



交通银行3月30日发布公告，计划向财政部、中国烟草及双维投资定向增发不超过1200亿元，股价定为8.71元/股。若发行成功，财政部持股比例将增至30%以上，成为交行控股股东。当前财政部为交行第一大股东，持股23.88%。再融资举措备受瞩目。

3月30日，交行就定增预案召开媒体交流会。据悉，本次定增资金扣除发行费用后，将全额用于补充交行核心一级资本，预计提升核心一级资本充足率1.28个百分点。截至2024年末，该行核心一级资本充足率为10.24%。交行力争上半年完成定增。

交行董事长任德奇表示，此次注资是财政与货币政策协同的体现，将保障金融体系平稳运行，支持国有大行在扩大需求和结构调整中发挥作用，提振市场信心。

在交流会上，交行管理层回应了定增方案及定价逻辑等市场关切。

交行副行长周万阜称，方案综合考虑了发行对象投资成本等因素，最终确定为定增。发行对象为财政部、中国烟草及双维投资，其中财政部拟认购1124.20亿元，旨在发挥财政资金杠杆作用，增强交行信贷投放和服务实体经济能力。

周万阜强调，本次定增旨在贯彻国家鼓励中长期资金入市政策，加大对市场支持力度，促进国有资本保值增值。

交行董事会秘书何兆斌解释，当前银行业市盈率、市净率较低，定增是补充核心一级资本的最佳选择，对二级市场影响小。

定增价格8.71元/股，较近期股价有溢价，但较净资产有折价。交行回应称，此价格体现大股东信心，兼顾中小股东利益，符合市场化原则。

此次定增方案还涉及限售期及摊薄即期回报填补措施。发行对象承诺，新增认购股票5年内不得转让，18个月内不转让存量股票。交行将制定摊薄回报填补措施。

定增成功后，财政部成为控股股东，将为交行提供强力支持，引导交行与国家重大战略联动，提升竞争力。

任德奇表示，此次资本补充对交行意义重大，有利于增强服务实体经济能力、促进高质量发展、满足监管要求。

交行行长张宝江称，此次增资与1998年财政部注资四大行背景不同，此轮注资是国家增量政策重大安排，旨在更好发挥国有大行作用，服务经济高质量发展。

展望未来，交行管理层表示，将落实决策部署，服务实体经济，强化资本管理，保持战略定力，实现高质量发展。

（文章来源：上海证券报）