目前，除了五大行旗下设有金融资产投资公司（AIC），绝大多数银行尚未设立这类投资平台。随着一系列鼓励性监管政策的出台，这类平台的数量有望迎来增长。某头部股份行人士透露：“对于是否设立AIC，我们正在进行深入研究。”

近日，相关政策进一步扩大AIC股权投资试点范围，将其扩展至试点城市所在省份，并支持符合条件的商业银行发起设立AIC，同时允许保险资金参与相关投资。

业内人士指出，尽管银行业一直倡导“投贷联动”，但因合规性、业务模式等因素制约，实施程度较低，缺乏具有代表性的成功案例。未来，随着股权投资平台的扩容和生态的完善，投贷联动有望从规划走向实践。专家认为，银行系股权投资平台未来需解决“风险-收益-流动性”之间的平衡问题，拓宽长期资金来源，增加对早期、小型、长期及硬科技企业的投资耐心资本。

金融五篇大文章提出后，科技金融成为各大银行的重要任务。有了股权投资平台的支持，银行开展科技金融的方式将更加多样化，实力较强的银行获取AIC牌照拓展业务的动力强劲。

近日，金融监管总局发布的《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》提出，将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市所在省份，支持符合条件的商业银行设立金融资产投资公司。目前AIC仅五家，体量较小，此次扩容将有助于推进更多大中型银行通过设立AIC开展科技金融和投贷联动业务。

此次试点范围的扩大，显示出监管部门对大中型银行开展科技金融和投贷联动业务的支持态度，对激活这一市场具有明显提振作用。据了解，五家银行系AIC分别是工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资，起初主要负责通过债转股等方式解决商业银行不良资产处置问题。

自去年9月以来，金融监管总局宣布AIC股权投资试点范围扩大至北京、天津、杭州、深圳等18个城市，各地一级市场掀起银行AIC基金设立热潮。数据显示，截至目前，18个试点城市已全部签约，签约金额超过3500亿元。

从资金投向来看，自去年9月以来，AIC参与设立的股权投资基金主要聚焦于电子信息、航空航天、低空经济、人工智能、高端制造、绿色低碳、新能源等战略性新兴产业与未来产业。

随着中长期资金和耐心资本政策的密集落地，股权投资领域期待已久的“长钱”正加速进入一级市场，其中包括银行系资金。银行系资金做股权投资时，出于风控考虑，风格更稳健，更倾向于与政府引导基金、国资基金合作设立私募股权、创业投资基金。

业内人士表示，银行系资金进入股权投资领域，既能全方位服务科技企业，为实体经济高质量发展提供长期资金，又能拓展银行的投资边界，丰富多元化投资渠道，长期来看能间接带动存贷业务和中间业务发展。

然而，对于股权投资经验较少的银行系资金来说，面临着诸多挑战，如项目增多后的负荷能力、投资与管理能力、考核机制及容错机制等。银行系AIC与银行系其他资金之间协同性不足，中长期资金来源匮乏等问题亦需解决。

青岛银行首席经济学家刘晓曙表示，要实现科技创新的持续突破和新经济的蓬勃发展，当前的金融创新与服务赋能还需进一步加强，汇聚更多元、更广泛、更高效的金融资源。

随着各地地方政府招商引资、投资科创项目、促进产业升级的需求增强，银行系资金、保险资金频频受到股权投资市场的青睐。《通知》明确指出，支持保险资金投资金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金等。

险资和银行系资金是金融系统两类重要的资金，险资的稳定性较强，其加入有助于丰富科技金融生态链，为AIC开展科技金融提供稳定的中长期资金来源。

（文章来源：中国证券报）