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东方证券发布2024Q4银行业监管指标数据点评，指出商业银行净利润增速环比下行，板块间分化较大。同时，资产质量表征指标向好，农商行改善明显。风险加权资产增速低位下探，资本充足率延续改善趋势。

2月27日，东方证券发布2024Q4银行业监管指标数据点评。数据显示，截至2024年第四季度，商业银行净利润增速环比2024年第三季度下行2.8%至-2.3%，各板块间分化明显。国有行、股份行环比分别改善0.9%、1.1%至-0.5%、2.4%，而城商行、农商行环比降幅较大，分别下降16.5%、12.6%至-13.1%、-9.8%。这主要受去年高基数、城商行Q4单季息差收窄、弱资质区域信贷需求偏弱及中小金融机构化险等多重因素影响。但值得注意的是，已披露快报的上市城农商行业绩增速并不弱，弱资质非上市中小行经营压力或更大。

从资产规模来看，国有行扩表放缓，其余板块略有回升。截至2024年第四季度，商业银行总资产、总负债增速环比均下行0.8%至7.2%、7.3%，其中，国有行环比下行1.6%，或受非银活期自律监管影响。贷款增速环比下行0.5%至7.6%，除需求不振外，地方债务置换和核销力度加大也对信贷余额产生了一定影响。

息差收窄压力整体可控。2024年全年商业银行净息差为1.52%，较第三季度微降1bp。国有行持平，股份行、城商行分别下行2bp、5bp，农商行则改善1bp。尽管资产端价格下行，但高息定存到期带来的负债成本改善效果将持续显现。

资产质量方面，整体表征指标向好，农商行改善尤为明显。截至2024年第四季度，商业银行不良额环比减少977亿元，不良率环比下降6bp至1.50%，农商行环比下降24bp，改善最为显著。此外，关注率环比下降6bp至2.22%，不良净生成率环比下降3bp至0.66%，拨备覆盖率环比提升至211.2%，其中农商行提升7.6%。这主要得益于不良核销处置力度加大、拨备计提力度增强以及农村中小金融机构改革化险的加速推进。

风险加权资产增速低位下探，资本充足率延续改善趋势。截至2024年第四季度，商业银行风险加权资产增速环比继续下降0.5%至3.3%，各级资本充足率环比改善12-14bp，农商行资本充足率改善幅度最大，达到22bp。

（文章来源：财中社）