AI导读：

机构指出2025年银行板块将迎来政策红利期，经济修复虽需时日但降息空间犹存。逆周期调节下银行规模增长预计平稳，盈利稳健增长可期。建议关注高股息银行、区位优势城商行及核心资产银行股。

机构指出，2025年银行板块将迎来政策红利期，经济修复虽需时日，但降息空间犹存，红利策略有望持续展现效力。

核心逻辑

1. 2025年，逆周期调节下，银行规模增长预计平稳，净息差压力可控，降幅有望收窄。房地产、经营贷风险预期改善，银行盈利稳健增长可期。经济预期的边际改善将带动估值修复。中期看，低利率环境下，银行高股息配置价值凸显。政策鼓励中长线资金入市，保险资金、ETF被动资金稳定增长，为银行股价提供稳定支撑。

2. 2024年业绩快报显示，上市银行经营稳健。1月金融数据开门红，银行信贷投放积极，利率政策调整慢于预期，稳定息差，一季度经营格局良好。板块表现企稳修复，回归基本面投资逻辑。2025年上半年，商业模型重估将驱动板块表现，绝对收益行情值得期待。

3. 2025年1月企业贷款数据亮眼，短期及中长期贷款同比多增，或与重大项目尽早启动相关，带动基础设施贷款快速增长。

利好个股

中泰证券建议，关注三条投资主线：高股息银行如渝农商行、沪农商行；区位优势明显的城商行如江苏银行、南京银行、成都银行；以及核心资产如招商银行。

本文内容精选自以下研报：

《2024年四季度货币政策执行报告点评：宽松继续，节奏审慎》
《东兴证券1月社融金融数据点评：银行行业单月信贷增量创新高》
《中信证券银行：信用投放积极，基本面格局良好》
《国盛证券银行本周聚焦：1月社融信贷数据表现强劲》

校对：冉燕青
（文章来源：证券时报网）