近期，多家银行下调美元存款利率，其中不同期限美元存款产品利率均有所调降。据《中国经营报》记者不完全统计，3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点，接近“腰斩”。

　　记者采访了解到，随着美联储降息周期的到来以及国内利率市场改革的稳步推进，银行负债端成本管理将更加灵活，预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来，投资者需更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。

　　利率下调显著

　　举例来说，华北地区某银行近期下调美元存款利率，2月8日新发行在售产品中，1年期利率为3.0%，6个月期利率为2.7%，起存金额5000美元。此前美元存款产品1年期利率达到3.3%。

　　另一家华东地区城商行3个月期个人美元存款利率下调为2.1%；1年期利率下调为2.5%，起存金额为3000美元。该产品此前发布信息显示，3个月期年利率4.3%，1年期年利率4.0%，调整后利率“腰斩”。

　　针对美元存款利率下调原因，中国银行研究院研究员杜阳表示，美联储货币政策转向是本轮美元存款利率下调的基础。自2024年9月以来，美联储降息三次，联邦基金目标利率累计下调100个基点至4.25%—4.5%，基准利率下调进一步传导至市场利率，成为银行调整美元存款利率的重要因素。此外，市场供需关系变化也是本轮美元存款利率调整的直接原因。

　　国信期货首席分析师顾冯达指出，近期国内银行美元存款利率的调整引发了市场的广泛关注，部分城商行的美元定存利率从4%以上直接降至2%左右，这一变化背后是国内金融机构在美元业务布局上的重大调整。

　　顾冯达进一步分析，中小银行面临压力，不得不进行战略性收缩，降低美元存款利率以减少负债成本。与此同时，人民币汇率的稳定甚至走强，使得美元资产的吸引力大幅下降，投资者对美元存款的兴趣减弱。

　　未来趋势：缓慢下行

　　2024年12月，美联储自2024年9月以来第三次降息，将联邦基金利率下调25个基点，目标区间调整为4.25%至4.5%。经过三次降息，美元存款利率整体下调。

　　杜阳预计，尽管美联储已经开启降息周期，但降息步伐可能放缓，美元利率仍维持高位。然而，在国内利率市场改革稳步推进的背景下，城商行负债端成本管理能力逐步提升，预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。

　　顾冯达表示，与城商行的大幅调整不同，外资银行和大型银行的美元存款利率仍维持在较高水平。这种分化反映了不同银行的外汇储备能力和市场策略，也揭示了中小银行在美元业务上的困境。未来，美元存款利率的分化将进一步加剧，中小银行将面临更大的压力。

　　对于投资者而言，美元存款的吸引力已大幅下降。顾冯达建议投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险，多元化投资组合成为应对市场不确定性的关键。此次美元存款利率的调整是中小银行在美元业务布局上的战略性收缩，也是市场竞争和内外部环境变化的必然结果。

（文章来源：中国经营报）